大家好啊，欢迎来到后花园。
又是新旧交替的时节，天干物燥。这种天气，稍微冒点火星子，市场就容易被点着。
满屏都在刷 Seedance2.0，我看着那些狂热的讨论，不由感慨时间过得真快。
去年这个时候，大家还在为 DeepSeek-R1 疯狂，今年 Seedance 2.0 就接力了。似乎每到岁末年初，大模型圈都要派个代表出来炸场。
大多数人认识 DeepSeek 可能是从 2025 年初那次爆发开始的，格兰团队接触它，得追溯到 2023 年初。
因为手里有FOF，所以我要求研究员定期跟踪一些机构，其中就包括幻方，跟踪的不光是净值。
就在那期间，我注意到幻方在文章里提到DeepSeek，那时候的野心就有点藏不住了，直言这可能是全球最强的开源大模型。
当时我的第一反应是，幻方这是在做业务延伸。毕竟做量化交易的，幻方手里卡最多，别人家都在为算力发愁，他们甚至有点过剩。
原以为这是幻方对算力资源溢出的利用，后来发现他们铁了心去做超级转型。
距离 DeepSeek-R1发布在A股引爆大模型和AI应用，已经过去一年了。
如今的Seedance登场，那种骨子里的傲气和DeepSeek如出一辙。
他们的文档写到了“Kill the game（杀死比赛）”。（今天再看已经没了）
凭什么敢这么说？因为这一次，AI视频生成不再玩“抽卡”游戏了。
以前用 AI 生成视频，得反复尝试几十次才能出一张能看的，圈内管这叫“抽卡”。但 Seedance 2.0 仿佛直接把抽奖机变成了印刷机，一条过。
当然上面这些都是别人的评价，我肯定是要自己上手实测了一下的。
之前我用过不少视频生成工具，包括一直霸榜的 Sora，但 Seedance给我的感觉确实更胜一筹。
我把自己照片扔进去，只改了一次提示词，就完成了在斯台普斯中心单挑詹皇的壮举。(只想和偶像同台，无恶搞)
我是下手早的那批，现在已经暂停真人素材了。
出片最让我惊喜的是，在剧烈的动作下，脸没崩，衣服的纹理、光影也相当自然，没有那种扭曲感。
现在的 Seedance 对小白也很友好，以前要提供对应帧的素材，现在给个全能参考就行。
虽然单次生成消耗的积分多了，但因为不用反复“抽卡”碰运气，实际算下来，反而省了不少 Token。
现在不仅是冯骥给了很高的评价，海外那边更夸张，一码难求，邀请码私下都炒出高价了。
去年的 DeepSeek 证明了中国团队能把大模型做深，今年的 Seedance 则是在告诉世界，我们在视听体验上，也能“杀死比赛”。
A股反应非常直接，影视传媒、短剧板块这几天掀起了涨停潮，大家心里都清楚，这不仅仅是好玩，这是实打实的降本增效。
今天的盘面，涨跌比3:2，成交额比昨天又缩1000多亿。
基本是影视、短剧、传媒、游戏这些的专场，除了Seedance的战场，也有对春晚AI的期待，这次字节在春晚的部署是下了很大功夫的。
软件方向也有反弹，毕竟前几天都是对岸传过来的悲观情绪。AI不好用有担忧，AI太好用也有担忧，这不是自己吓自己呢么。
关于AI落地，近期消息比较密集，先有蚂蚁阿福、再到千问送奶茶、现在字节的视频生成。
如果你看好AI落地这个方向，那么应该注意到一点，影视、外卖、游戏这些方面群众基础比垂类的好很多，有群众基础才能有情绪发酵。
小登狂款，老登白酒今天又去垫底了。当然了，大消费的估值，价格位置，都是有优势的，又到了春节窗口，很多朋友对大消费的迎春行情是有期待的。
但是对于过去几年的消费行业，去库存这个事情长期且痛苦，而对于消费者而言，宏观周期确实会反映到微观的消费行为上。微观行为很好观察，看看身边大家是不是敢花钱了。
所以消费目前来看只能是作为配置项，是在博弈刺激政策加码，而非看到大周期拐点。
贵金属有色在主要的现货和期货市场价格已经有所稳定了。贝森特发话了，即便美联储主席提名人凯文·沃什上台，也不会搞激进缩表。
贝森特直言利率远高于“中性利率”，明确说“不该再紧缩了”。还有个潜台词是谁搞紧缩就不用上来了。
他甚至抛出个“时间缓冲”的概念，说资产负债表怎么弄，得花一年时间研究。
强硬派出来管理预期，宽松的故事就能一直讲下去，那么贵金属、有色的长期逻辑就一直成立。
而科技自主、能源自主和商业航天，今天都出现了调整，这和成交量有关，再复习一下之前对成交量区间的判断，2.5万亿-3万亿之间可以支撑一个有持续性的结构行情。
而现在不足2.5万亿的行情，对于一些关注度比较高的方向，就会出现进三退一、进二退一走法。
指数方面节前出问题的可能性很小。
上证通过60分钟的MACD极强站上了4100，并且把极强传递到了120分钟，当然这个120分钟上的极强持续时间不会很长。
如果想在节前做点超预期的事情，明早主力就要借120分钟的极强发力才行，也就是明早的两个小时成交量如果能放出来，指数可以再高看一些。
方向上，长期可以关注的：
科技自主、能源自主，战略相关的估值都要高看一眼。
黄金、有色、化工长期关注，可以作为配置，做波段的低吸。
扩内需方向，传统消费要靠政策刺激，属于左侧博弈，刺激效果如果一般，财政就得发力。
第四届格兰杯榜单新鲜出炉！
