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一、市场回顾与核心支撑
今日，A股三大指数呈现窄幅震荡态势。截至收盘，上证指数涨幅为0.13%，深证成指涨幅为0.02%，创业板指跌幅达0.37%，北证50指数跌幅为0.61%。沪深京三市成交总额为21247亿元，较上一交易日缩量1454亿元，三市超3100只个股出现下跌情形。
当地时间2月11日，数据显示，截至收盘，道指跌0.13%，报50121.4点；标普500指数微跌，报6941.47点；纳指跌0.16%，报23066.47点。
二、晚间核心消息面解读
1、Meta Platforms公司表示，将投资超过100亿美元，在印第安纳州黎巴嫩市（Lebanon, Indiana）建设一个数据中心园区，这将成为该公司迄今规模最大的人工智能基础设施投资之一。
2、日前，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。 《意见》要求，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，按照构建全国统一大市场、深化电力体制改革、建设新型电力系统要求，坚持全国统一、畅通循环，着力打破市场分割、破除区域壁垒，促进市场高效联通和有机衔接，统筹推动电力市场供需高水平动态平衡，着力扩大规模、改善结构、拓展功能，健全统一开放、竞争有序、安全高效、治理完善的电力市场体系，在确保电力系统安全可靠运行的基础上，实现市场运行畅通有序、交易规则统一高效、利益分配公平合理，为保障能源安全、经济社会发展和绿色低碳转型提供有力支撑。
3、1月非农新增就业13万个，显著高于市场预期的7万个；失业率降至4.3%，低于预期的4.4%；平均时薪环比增长0.4%、同比增速3.7%，均高于预期。
4、记者获悉，阿里核心管理层2026年初在一次内部会议上鼓励团队要继续大胆做闪购，三年内不要有(亏损的)负担。阿里创始人马云曾在内部表示，“淘宝闪购是集团里程碑意义的战役。”据我们了解，淘宝闪购在2026年全年投入力度会超过前一年，其重点是即时零售。前述内部交流也明确了淘宝闪购的几个重点：餐饮外卖业务，要有节制、更有目的。重点是做30元以上的高客单价订单，以及多维度提升配送的精细运营。即时零售，需要一个一个找细分的品类重点做，优先做速度要求超过传统电商能力、年销售额100亿元以上的生意，比如医药、酒饮、生鲜等。2026年即时零售的第一优先级是建仓。到店业务目前规模尚小。阿里管理层的态度是2026年继续要做，探索同城、旅游等各种场景对到店业务的带动。
三、今日市场展望
（一）走势预判
今日A股大概率继续保持轮动节奏，板块轮动加快，盘中波动可能变大，建议耐心持股。上证指数核心运行区间预计在4090到4150点，收红概率约60%，4100点整数关口附近有强支撑。量能将成为关键变量，技术面来看，下方4090点为重要防守位，整体趋势未改但短期波动将加大。
（二）核心主线与机会方向
1. 人形机器人（量产+场景落地）
逻辑：2026年商业化元年开启，10万级量产落地提速，工业场景刚需爆发+成本下探驱动规模放量，板块催化密集。
方向：核心零部件（谐波减速器/行星滚柱丝杠）、整机制造、具身智能算法、工业级应用解决方案。
关注：订单饱满、核心部件国产化率高、与头部工厂合作落地快的标的。
2. 资本市场改革受益（科技+专精特新）
逻辑：“十五五”开局投融资改革深化，科创板“1+6”改革落地+创业板改革启动，制度包容性提升赋能新质生产力。
方向：未盈利前沿科技企业、硬科技“专精特新”、科创属性并购重组标的、创投产业链。
关注：研发强度高、符合差异化上市标准、获中长期资金持仓的细分龙头。
3.电网设备（特高压+全球出海）
逻辑：政策支持加码+全球电能需求，AI发展的必需
方向：以特高压主网升级为基、配网智能化为增量、储能柔直为弹性补充、数字AI赋能提效、全球出海拓增量的五维发展路径。
4. 算力液冷（基建+刚需替代）
逻辑：AI算力需求指数级增长，单机柜功率密度突破30千瓦推动风冷替代，液冷成新建数据中心标准配置。
方向：冷板/冷却液等核心部件、液冷系统集成、数据中心基建改造。
关注：客户结构优质、技术成熟度高、业绩兑现确定性强的细分龙头。
5. 固态电池（量产+车型配套）
逻辑：技术路线定型，半固态电池规模化装车落地，破解电动车续航与安全痛点，产业链重塑机遇显现。
方向：固态电解质材料、正极/负极改性、电池生产设备、配套车企供应链。
关注：中试进展明确、与头部车企绑定紧密、产能规划清晰的技术型标的。
6. 低空经济（法规+运营落地）
逻辑：飞行管理条例深化实施，核心部件取证交付，物流配送与载人交通场景常态化运营启动。
方向：eVTOL整机制造、航空核心零部件、低空交通管理系统、场景运营服务。
关注：适航认证进展快、商业模式清晰、订单落地确定性强的标的。
四、风险提示
• 风险点：4000点以上个股轮动加快，短期操作难度较高；高位无业绩支撑的题材股（如部分商业航天标的）可能继续出现分化回调；个股层面需警惕控制权变更终止、监管问询等突发因素。
市场在政策底、资金底、估值底共振下，慢牛格局有望延续，但节奏将从快速上涨转为震荡上行。把握结构性机会的同时，需聚焦有业绩支撑和产业逻辑的核心标的。
免责声明：文章由董凯整理汇总，执业编号：A0030624030029。个人建议，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎。
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