当前位置：首页>行情>A股蛇年行情复盘与马年展望

A股蛇年行情复盘与马年展望

2026年农历蛇年，A股市场呈现“指数普涨、成交放量、个股普升”的强劲格局：

指数表现：上证指数全年累计上涨25.58%，深证成指涨38.84%，创业板指以58.73%涨幅领跑，三大指数均创阶段新高

成交活跃：日均成交额达1.89万亿元，较龙年增长近七成，超2万亿元成交额交易日占比35%，市场流动性充沛

个股表现：近4700只个股收涨，779只股价翻倍，100余只涨幅超200%；剔除次新股后，上纬新材（+1800%）、天普股份（+900%）、嘉美包装（+800%）位列涨幅前三，仅31只个股跌幅超40%，市场整体赚钱效应显著

航天国防：新质战斗力加速落地
政策催化：“十五五”规划明确将军队现代化与新域新质作战力量建设列为重点，商业航天、可回收火箭技术突破推动产业爆发
市场表现：蛇年航天装备板块涨幅超70%，航天电器（+120%）、中航沈飞（+95%）等龙头领涨，太空旅游、卫星互联网等细分领域成新增长极
核心逻辑：全球军贸格局重塑+国内装备智能化升级，航天科技集团、中国电科等国家队主导产业链，关注火箭制造（蓝箭航天）、卫星载荷（中国卫星）等环节
半导体：AI算力驱动国产替代
需求爆发：海外四大CSP厂商资本开支同比增超30%，AI服务器带动存储芯片、先进制程设备需求激增，全球半导体销售额突破7900亿美元（+25.6%）
业绩验证：A股半导体设备板块营收增36.6%，中微公司（刻蚀设备+35%）、兆易创新（存储芯片+25%）等龙头盈利超预期，国产替代加速
细分机会：存储芯片（德明利+128%）、半导体测试（泰瑞达+44%）、先进封装（长电科技）成核心赛道

科技成长：AI应用与算力基建
核心逻辑：AI产业化从硬件向应用延伸，2026年全球AI服务器市场规模或达3000亿美元，关注AI视频生成（字节跳动Seedance2.0）、算力租赁（鸿博股份）等方向
标的推荐：中科曙光（算力服务器）、浪潮信息（AI服务器龙头）
高端制造：军工与机器人产业化
军工：可回收火箭（蓝箭航天）、卫星互联网（中国卫通）进入密集落地期，关注航天电子（导航系统）、高德红外（红外探测）
人形机器人：特斯拉Optimus量产在即，绿的谐波（谐波减速器）、鸣志电器（精密传动）受益国产替代
顺周期：资源与化工价值重估
逻辑：PPI回升+供给端优化，铜（紫金矿业）、黄金（山东黄金）受益于全球通胀预期，化工龙头（万华化学）盈利修复
标的：华友钴业（锂电材料）、东方盛虹（炼化一体化）
政策驱动：内需复苏与新消费
消费电子：AI硬件迭代（MR设备、AI PC）带动立讯精密、工业富联需求
创新药：医保谈判与出海加速，关注百济神州、恒瑞医药

板块	公司名称	核心逻辑	近期催化
航天国防	航天电器	航天科工集团核心配套商，军用连接器市占率超30%，受益卫星互联网建设	太原卫星发射中心高频组网需求释放
半导体	中微公司	刻蚀设备国产化率突破20%，LPCVD设备量产在即，2025年净利润增30%+	并购杭州众硅完善CMP设备布局
人形机器人	上纬新材	谐波减速器突破特斯拉供应链，2025年股价涨幅超1800%，技术壁垒显著	优必选港股上市催化产业链热度
存储芯片	德明利	NOR Flash价格触底反弹，2025年净利润增128%，车规级存储占比提升至25%	AI PC需求拉动高阶存储芯片订单
商业航天	中国卫星	低轨卫星批量组网主力，2026年星座部署加速，市占率超40%	SpaceX上市或带动国内卫星产业链估值提升

板块	公司名称	核心逻辑	催化剂
半导体设备	中微公司	刻蚀设备龙头，并购切入CMP领域，技术覆盖度提升至60%	AI服务器需求爆发，国产替代加速
商业航天	航天电器	航天级连接器核心供应商，配套火箭/卫星项目，订单饱满	卫星互联网高频组网，可回收火箭首飞
存储芯片	兆易创新	NOR Flash全球第二，DRAM业务加速放量，H30184指数成分股	AI终端创新，存储价格持续上行
军工电子	振华科技	军用IGBT龙头，受益于装备智能化升级，业绩确定性高	国防预算增长，军贸订单突破
AI应用	科大讯飞	大模型商业化落地，教育/医疗场景渗透率提升，估值处于低位	政策支持“人工智能+”，行业渗透率超预期

策略建议：马年维持“科技+周期”双主线，科技聚焦AI与半导体，周期关注顺周期龙头，均衡配置以应对波动

（注：文中个股标的仅供参考，不构成投资建议。投资需结合自身风险承受能力谨慎决策）

1、本文仅为本人观点，不构成任何投资建议

2、顺势而为，足够的耐心和控制力

3、最好的盈利方式，是知行合一，不断优化，才能长远

4、【盈在执行】，方法为核心，入门到精通，报名私聊