一、指数方面
首先是指数这波行情我们一直防着下跌三浪开启，节前最后一天本来是资金出货日，大家都以为跌不下去了，结果市场最反人性 ——借着外围大跌，直接借坡下驴，下跌三正式开了。
接下来正常走势：指数要回踩 4000 点，确认箱体下轨支撑是否有效。周五大盘几乎光头阴，节后开盘大概率还有低点。
缩量环境下，对高位、大容量品种非常不友好。
核心看点：节后能不能一步到位，只分歧一天，被做节后预期的资金直接抢回去，走出失败的下跌三浪—— 也就是回踩不破 4002 点。
二、情绪方面：全面冰点，量化主导
现在行情节奏和大盘高度同步，两轮超预期的指数硬控，才走出「下跌一反弹→下跌二反弹」。
自从下跌一浪、商业航天那波杀跌后，游资基本隐身，量化成了赚钱效应的绝对主力。
所以现在行情：指数共振极强，实际赚钱效应比大盘更弱。
量化尤其是高频资金，买卖核心依据就是大盘量能和走势。
周五大盘正式走下跌三浪、光头阴，赚钱效应也同步进入下跌三浪，市场直接冰点，亏钱效应主导全场。
周五跌停 12 家，几乎全是高辨识度品种：
连板一波流，博弈跨年龙失败
大w股份、特f信息、雅y股份、德c股份。
这里校长也再强调一次：跨年龙，博弈预期比谁是龙头更重要。
2024、2025 这两年，节后真正走出来的新周期龙头，大多是节前最后一天的首板，而不是连板最高标。
2023 年之前连板吃香，这一套路已经失效。
周五掌阅K技可以说是一将功成万骨枯，本身又是情绪冰点，它节后都有压力，更别说其他被淘汰的票。
下跌二抱团穿越股，集体补跌
巨力S具（新空头龙)、双良J能、嘉美B装、杭电G份这批票
共同特点：下跌二抗跌、走抱团，结果扛不住下跌三，直接补跌。
说句实在的：周五这波杀跌完全始料未及，周四大家还一片乐观。
只要周五大盘不跌，情绪就不会冰点，穿越股不会这么惨，连板淘汰赛也不会这么惨烈。
那么资金在做什么呢？
平铺先手，高低切
虽然行情乱，但资金方向很清晰：不聚焦、偏中低位切换。
国产算力：华胜T成卡位
AI 应用：掌阅K技 5 板、风Y筑 5 天 3 板反包
文化传媒：光线C媒带动局部修复
国产芯片：圣晖J成、深K技（先进制程 + 存储）
机器人：百达J工、天奇G份
资金也在赌节后方向，到处铺先手。
三、连板 & 风偏：高度卡死
上周商业航天、AI 应用这批右侧新高票，现在基本都涨不动、转下跌。本周新高集中在：
商业航天——太空光伏
后 AI 时代——SEEDance 发酵算力、海外算力
光纤——长飞g纤
PCB ——宏和k技、翔鹭w业
抱团活口：田中J机
连板梯队
高度一直被卡死在5 板上不去。
横店Y视想反包躲异动，结果直接两个跌停负反馈。这波下跌三属于小型杀跌，封不死 3 连跌停，基本 2 个跌停就开。
节后重点看：封单最凶的巨力S具，放不放人。
连板现在只看掌阅K技
四、题材周期：新周期要来了
这一轮大周期，真的命运多舛。
一周期：商业航天（1.13 开始退潮下跌一）内部有抗跌票，也有轮动
但资金开始外切：黄金白银、国产半导体直接穿越高低切。
下跌一衰竭点，AI 应用逆势走主升三，同时商业航天切太空光伏，看似要走二波。
二周期：大宗商品（黄金白银）为主AI 应用、国产先进制程穿越。
退潮由黄金白银期货杀跌带动，先进制程调整，海外算力卷土重来。
现在：下跌三浪开启要么没有三周期，要么三周期主线就是海外算力，核心看长飞光纤。PCB、化工石油涨价都属于补涨题材。
即便在下跌三里，依然有票在尝试穿越：
半导体：圣晖J成、深K技
机器人：百达J工、天奇G份
算力：华胜T成
AI：掌阅K技
这种环境还能涨停，确实强，但校长提醒兄弟们：
10 穿 9 死先于龙能穿过来是龙，穿不过来就是补跌。
之前的杭萧G构，校长和兄弟们都是踩过坑的
以后这种博弈我们还是不做算了。
真正舒服的节点，是下跌三止跌衰竭 + 修复，而不是现在硬穿越。
给后手兄弟的结论：
现在不用怕，反而要兴奋！
节后第一天就算不止跌，第二天也必止跌
超预期甚至当天就分歧转一致。
下跌三走完，必出新周期！
不管是直接开启，还是先混沌几天，一轮真正的情绪主升周期，已经在路上了。
