A股春节消息面与节后开盘行情投资者操作策略解读（盘前报告）

数道老师,报告日期：2026年2月23日（周一）

适用场景：A股春节后首个交易日前夜盘前研判（实际开市日为2月24日）

节后首日总体看多但不追高，优先围绕“机器人 + AI应用 + 智能驾驶”主线做分歧回流，存储看震荡承接，影视谨慎兑现，消费以中期修复视角跟踪。

一、关键纠偏与盘前总判断

关键纠偏：A股春节休市至2026年2月23日（周一），2026年2月24日（周二）才是节后首个交易日。因此，“2月23日早评”更准确的定位应为“节后首个交易日前夜盘前策略”，而非当天实盘开盘点评。

盘前总判断：整体偏积极，但大概率呈现“指数偏强 + 题材高开分化”的结构。节日期间外部政策扰动、汇率变化与科技叙事共同作用，使得科技成长方向更容易获得资金关注；但节后第一天往往也是情绪集中兑现时点，题材股易出现先冲后分化。

•外部扰动（美国关税政策）虽反复，但市场在重定价后，对中国资产相对冲击的边际影响减弱。

•人民币春节期间走强至6.89附近，对中国资产估值修复与风险偏好形成支撑。

•机器人、AI应用、自动驾驶等科技叙事在春节期间显著强化，具备节后成为主线的条件。

•同时需要警惕题材高开后的快速分化，以及算力链估值端的再定价压力。

二、春节长假十大消息的交易级解读（按影响力排序）

1. 关税政策反复：短线“利空出尽 + 重新定价”，但波动率上升

•美国关税政策在司法裁决与行政替代方案之间快速切换，市场已从“旧框架”切换到“新框架”进行估值与风险定价。

•对A股而言，这并非简单的绝对利好，而是政策不确定性形态改变，短线更可能体现为出口链分化、内需与科技相对占优。

•交易含义：关注指数层面的风险偏好修复，同时警惕高波动环境下的题材追涨风险。

2. 春晚科技叙事强化：机器人与AI应用构成节后情绪催化

•春晚舞台上具身机器人、人机协同表演和AI内容制作应用，为科技主题提供了高传播度催化。

•节后资金更容易先聚焦机器人本体、核心零部件、AI应用端（教育、工具、内容、行业软件）以及智能终端映射方向。

•交易含义：主线概率高，但“泛科技普涨”不可持续，预计很快出现分化，需聚焦辨识度和成交强度。

3. 人民币升值至6.89区间：有利于风险偏好和核心资产修复

•离岸人民币春节期间走强，有助于提升市场对中国资产的估值修复预期。

•这通常对外资风险偏好、核心宽基与大市值核心资产形成正向支撑。

•交易含义：如果节后量能配合，指数层面的表现可能优于单一题材的持续性。

4. 无人驾驶（特斯拉Cybercab）催化：A股映射偏情绪，需看验证

•特斯拉Cybercab量产与无方向盘、无踏板设计强化了市场对自动驾驶商业化进程的预期。

•但产品演示层面的自动驾驶展示不等同于法规意义上的完全自动驾驶落地，产业兑现仍取决于政策与量产节奏。

•交易含义：A股更偏利好智能驾驶产业链情绪端，建议从产业链环节与订单验证角度筛选，而非只追新闻标题。

5. 存储景气（SK海力士口径）：中期逻辑较强，短线高位震荡概率大

•AI需求驱动HBM与高端存储景气，供需紧张逻辑仍在。

•但由于板块前期已有较大涨幅，节后首日更容易出现高开后分歧加剧，形成高位震荡。

•交易含义：中期可跟踪景气持续性，短线操作更适合等待分歧后的再确认。

6. AI大模型（智谱GLM-5）：利好AI应用扩散与Agent方向

•GLM-5技术报告强化了智能体、推理、编程能力提升的产业预期。

•这有利于市场从单一的AI视频叙事，扩散到更具落地性的行业应用（医疗、教育、工业、办公等）。

•交易含义：优先关注应用端与具备商业化路径的细分方向，避免把所有AI标的一概而论。

7. 春节档电影票房突破50亿元：数据亮眼但偏兑现

•春节档票房数据整体较强，说明线下消费与文娱需求回暖。

•但票房数据本身更偏“预期兑现”，节后影视院线板块追高的性价比有限。

•交易含义：除非盘中出现超预期单片票房或IP衍生品共振，否则以观察为主。

8. 消费与白酒：中期看修复，短期看结构分化

•政策层面，酿酒产业提质升级指导意见提供了中长期支撑。

•基本面层面，白酒市场仍呈结构分化，高端与区域强势品牌相对稳，次高端承压。

•交易含义：消费板块更像估值修复与预期修复线，短期不宜作为节后最强攻击方向，二季度后确定性或更高。

9. 算力支出预期下调：压制纯算力叙事估值

•OpenAI算力建设支出目标口径下调，容易引发市场对全球算力资本开支节奏的再评估。

•这对A股中纯叙事、缺订单验证的算力链标的偏利空，对有业绩兑现的龙头则更多体现为估值分化。

•交易含义：算力板块内部将加速分化，建议回避弱逻辑高估值品种。

10. 增量资金（公募超900亿元）：科技成长主线具备承接基础

•公募增量资金是节后市场的重要稳定器，科技成长仍是重点配置方向。

•但“有增量资金”并不等于“全板块普涨”，资金将更偏好具备业绩预期、产业逻辑与流动性优势的标的。

•交易含义：有利于主线行情延续，但对选股质量和节奏把握要求更高。

三、节后首日盘前操作策略（实战版）

A. 仓位策略：先试错，后加仓

•总仓建议先控制在4成到6成，避免节后首日情绪高开时被动追涨。

•开盘前30分钟以试错仓为主，不在情绪最高点盲目加仓。

•重点观察10:00到10:30三个信号：指数是否放量、热点是否扩散、龙头是否封得住。

•若高开幅度过大且题材普涨，应主动降低追涨冲动，等待分歧后再选择。

B. 主线优先级：聚焦强共振方向

C. 三种盘口剧本与应对

D. 风险控制与纪律

•当前外部关税政策仍处于法律与行政口径反复阶段，节后市场大概率呈现结构性行情与高波动并存。

•操作上以主线聚焦、分批参与、避免追高为主，回避消息最热但成交结构最差的个股。

•对题材类个股应设置明确止损和仓位上限，优先保留交易弹性。

•若盘中出现指数放量不涨、主线龙头持续炸板、板块内部跌停增多等信号，应及时收缩风险敞口。

四、盘前战术清单（可直接执行）

1. 确认节后首个交易日时间为2月24日（周二），避免日期口径错误。

2. 开盘前完成自选分组：机器人、AI应用、智能驾驶、存储、消费、影视。

3. 设定计划仓位：初始4成到6成，预留加仓和纠错空间。

4. 开盘后优先看成交额、涨停质量、板块联动，不先看新闻热度。

5. 10:00到10:30完成第一次决策：加仓主线核心或继续等待分歧。

6. 回避无业绩、无逻辑、仅靠消息刺激的纯情绪后排票。

7. 盘中若高开低走，等待回封与资金回流，不做情绪化补仓。

8. 收盘前复盘三项：主线强度、资金承接、次日延续性。

五、结论（可作为早评结尾）

节后首日总体看多但不追高，优先围绕“机器人 + AI应用 + 智能驾驶”主线做分歧回流，存储看震荡承接，影视谨慎兑现，消费以中期修复视角跟踪。

六、参考来源（公开信息）

[1] 上海证券交易所：《休市安排》https://www.sse.com.cn/disclosure/dealinstruc/closed/

[2] Reuters：《China assessing US Supreme Court tariff ruling; says fighting is harmful》 https://www.reuters.com/world/china/china-is-making-full-assessment-us-supreme-court-tariff-ruling-commerce-ministry-2026-02-23/

[3] 21经济网：《离岸人民币涨近180点，升破6.89》https://www.21jingji.com/article/20260217/herald/01fb489a672b5a8b72d13fc80adeb134.html

[4] 央视网：《总台2026年春节联欢晚会发布会介绍节目创新亮点》https://www.cctv.com/2026/02/04/ARTI7BdDCd68hqbUVSoqXMOb260204.shtml

[5] 中证报：《超900亿元，增量资金将入市》https://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/cf8f049168a7d64e9468ce66d70d5b59.html

[6] Reuters：《OpenAI expects compute spend of around 600 billion dollars through 2030》 https://www.reuters.com/technology/openai-sees-compute-spend-around-600-billion-by-2030-cnbc-reports-2026-02-20/

[7] Reuters：《US to stop collecting tariffs deemed illegal by Supreme Court》 https://www.reuters.com/world/us/us-customs-agency-stop-collecting-tariffs-deemed-illegal-by-supreme-court-2026-02-23/

[8] 新华网：《文化新观察：人机共武绘未来（春晚亮点）》https://www.news.cn/politics/20260217/b9bad3b95157495995fcacf34cf651ee/c.html

[9] Reuters：《Yuan hits fresh high as dollar tumbles》 https://www.reuters.com/world/asia-pacific/yuan-hits-fresh-32-month-high-dollar-tumbles-pboc-boosts-guidance-2026-01-28/

[10] Business Insider：《Tesla Cybercab rolled off production line》 https://www.businessinsider.com/tesla-cybercab-robotaxi-production-line-gigafactory-2026-2

[11] 新浪财经：《特斯拉自动驾驶已能识别手势信号》https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-02-22/doc-inhnsisn1023456.shtml

[12] 华尔街见闻：《SK海力士高盛电话会：存储价格持续上涨》https://wallstreetcn.com/articles/3765932

[13] Reuters：《SK Hynix and chip super cycle related coverage》 https://www.reuters.com/world/china/nvidia-supplier-sk-hynix-posts-record-q3-profit-meets-forecasts-2025-10-28/

[14] 第一财经：《智谱发布GLM-5技术报告》https://m.yicai.com/news/103055338.html

[15] Reuters：《Chinese AI startup Zhipu hikes prices for coding plan》 https://www.reuters.com/technology/chinese-ai-startup-zhipu-hikes-prices-coding-plan-demand-rises-2026-02-12/

[16] 新华网：《欢喜中国年：春节档电影票房报道》https://www.news.cn/20260222/d5d4f130a6d7467bb426fbd0b4a77855/c.html

[17] 新华网：《酿酒产业提质升级指导意见相关报道》https://www.news.cn/fortune/20260215/2b8b924b9d964fce9f0e0c682bf51a4e/c.html

[18] 财联社：《900亿元增量资金入市 公募聚焦两大主线》 https://www.cls.cn/detail/2292429

[19] Reuters：《Big Tech 600 billion spending plans and AI valuation concerns》 https://www.reuters.com/business/global-software-data-firms-slide-ai-disruption-fears-compound-jitters-over-600-2026-02-06/

整理：数道老师