外盘惊魂 大A 收红,两会行情正式开启!财政货币双发力,

昨晚美股那边的英伟达跳水了5.46%，群里哀嚎一片，不少人觉得AI的神话是不是要破灭了。结果今天咱们大A直接用2.5万亿的巨量告诉全世界：外盘的鬼故事顶多吓唬一下开盘，剩下的时间还得看咱们国内自己人的节奏。

如果你现在还盯着那些跌得让你“怀疑人生”的恒生科技和港股医疗，或者那些还在天上画饼的虚火AI应用，那你可能真要错过今年最暴力的机会了。为什么钢铁周涨幅创了5年新高？为什么老马（马斯克）非要把数据中心送上天？

听哥一句劝，2026年的资本市场，正在进行一场物理维度的“剧本杀”。

2.5万亿堆出来的“硬气”

今天指数看着在窄幅震荡，其实里面的“火药味”十足。

中证500领涨（+1.18%），这说明我之前常说的小盘风格依然是场内资金的“白月光”。哪怕权重股在震荡，深成指依然确立了趋势向上的大概率。

最提气的是赚钱效应：全市场超3200只个股上涨，全天只有1家跌停。这意味着大伙儿都学精了，大家都在无情抛弃那些“逻辑存疑”的高位股，转而拿着资金去挖掘更有性价比的方向。

白宫的神助攻：地上的“泥巴”又香了

今天全场最炸裂的板块是资源和周期，“老登”们又掀起了涨停潮。

首先是钢铁奇迹： 申万钢铁板块单周涨幅超过12%，创下了2021年以来的最高纪录。这不仅是对美国关税不确定性的“避险反击”，更是周期股估值跌透了之后的暴力回补。

其次是白宫的神助攻： 消息说白宫打算用美国防部开发的AI模型，来给锗、镓、锑、钨这些关键矿产制定全球参考价。这招本来是想制衡咱，结果直接引爆了A股小金属的“提价逻辑”。章源钨业直接7天5板，稀土上演“核聚变”。在这个节点上，谁家里有矿，谁就拿捏了AI时代的“铸币权”。

英伟达摔跤，国产算力真的“吃饱”吗？

昨晚英伟达财报其实超预期了（营收681亿美元），但架不住获利盘想跑路，股价波动剧烈。美股那边在搞分歧，咱们这边的国产逻辑却开始“硬刚”了：

• • 国产芯片的“奇点时刻”：
   坊间都在传DeepSeek V4发布在即，而且优先适配华为等国产芯片。这波DeepSeek杀出来，把各行各业对AI的需求都彻底激活了。腾讯、字节跳动也被爆出大额下单国产算力卡。
• • 软件股的“Block模式”：
   美股的Block宣布大规模裁员后股价反而反弹，这种简单粗暴的“降本增效”逻辑，也开始在国内超跌的AI软件股中发酵。

阿杜笔记：

老马已经计划把xAI接入SpaceX，搞“太空数据中心”来绕过陆地的电力瓶颈。当大佬们都在天上找电、搞商业航天的时候，你应该明白一个硬逻辑：算力的尽头是电力，而电力的尽头是有色和能源。 这就是最经典的“卖铲子”逻辑，谁挖到金矿不好说，但卖铲子的肯定稳赚不赔。

“两会”前的定心丸

今天上面开了个会，给大方向定了调子：“继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。

信号很明确了，这就是为下周即将到来的“两会”（3月4/5日）定下了暖调。下周开始，市场就正式进入“两会预期交易时间”了。

再看债市这边，10年期国债收益率重回1.8%以下。虽然超长端受供给担忧表现偏弱，但低利率正把储蓄资金往A股挤，“两会”前的整体资金面依然是极其安全的。

最后叨叨两句：

2026年2月的最后一个交易日，沪指精准收在了本月新高。

你们发现没有，财富的本质正在变重：资金正从那些迟迟不落地的“AI幻觉”中抽离，转向看得见摸得着的稀土、电力、钢铁，以及国产硬核算力。