一、盘面总览：外围扰动，指数集体调整
受中东地缘冲突升级影响，全球风险偏好回落，A股全天弱势震荡、冲高回落，三大指数集体收跌，个股普跌，但电网设备、油服、AI电源测试、军工四大主线逆势走强，成为资金避风港。
• 上证指数：4082.47，-0.98%
• 深证成指：13917.75，-0.75%
• 创业板指：3164.37，-1.41%
• 两市成交额缩量，资金避险情绪上升，扎堆政策主线+高景气成长方向。
二、电网设备爆发！算力需求引爆电力刚需
今天电网板块全线大涨，核心逻辑超硬：
1. AI算力爆发，数据中心用电需求暴增，倒逼电网升级；
2. 海外电网扩建+国内新型电力系统建设，订单与业绩双确认；
3. 弱势行情下，资金抱团高确定性、低估值政策主线。
核心龙头：顺钠股份、通光线缆、积成电子、川润股份、杭电股份
三、人形机器人“大脑”国标落地，商业化加速！
工信部正式发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，“类脑与智算”标准明确机器人大脑规范，行业从野蛮生长进入标准化、规模化量产阶段。
• 统一“大脑”接口与算法协议，降低研发成本
• 加速整机落地，2026年被视为商业化元年
• 核心零部件国产化提速，利好国内供应链
核心关注标的：汇川技术、埃斯顿、绿的谐波、拓普集团
四、AI服务器测试电源！科威尔获机构重金扫货
硬核新增：科威尔（688551）机构净买入3185.12万元，占总成交额11.79%
华鑫证券研报明确指出：
• AI服务器电源技术迭代快，对测试电源技术要求大幅提升；
• 科威尔已实现AI服务器测试电源+负载小批量订单交付；
• 正推进头部客户产线导入，打开全新增长曲线；
• 同时布局固态电池检测装备，已与头部电池厂达成合作并交付。
这是算力电力需求最正宗、最稀缺的细分赛道，机构用真金白银认可。
五、龙虎榜解读：
• 机构：整体净卖出，高位股兑现，低位科技小幅吸筹
• 游资：成都系等主力逆势净买，主攻电网、军工
1）油气工程（中东冲突+能源安全）
• 石化油服、中海油服、中油工程：机构集中净买入
2）电网设备（算力+海外订单）
• 通光线缆、杭电股份：机构+游资合力
3）AI测试电源（高成长稀缺）
• 科威尔：机构净买入3185.12万元，占比11.79%
4）其他优质标的
• 通鼎互联、华盛昌、神农种业、凌玮科技
机构整体动作：弃高就低，拥抱政策与算力主线。
六、港股同步走弱：南下资金“弃软买硬”
• 恒生指数：-2.01%，恒生科技：-0.96%
• 南下资金净卖出4.66亿港元，结构极度分化：
◦ 净买入：腾讯控股、中芯国际、恒生科技ETF
◦ 净卖出：阿里巴巴、小米、石油股
• 港股同样呈现：高位资源股重挫，硬科技、电力设备更抗跌。
七、后市观点：调整之后，反弹一触即发
今日下跌是外围情绪冲击+资金高低切换，并非趋势走坏：
• 缩量调整，抛压逐步减弱
• 机构逆势加仓，反弹动能充足
八、明日操作思路
• 仓位：控制在5成左右，不盲目杀跌。
• 核心方向：电网设备/特高压、AI服务器测试电源、人形机器人、半导体芯片国产替代
• 风控：回避高位补跌股，主线回踩仍是机会。
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