周五沪深两市低开高走。早盘三大指数全线大幅低开，随后迎来震荡拉升走势。化工板块集拉升。电网设备概念反复活跃。燃气轮机概念快速走强。CPO概念震荡回升。算力租赁概念表现活跃。电网设备、虚拟电厂、燃气轮机概念上演涨停盛宴。航空发动机、无人机概念拉升。种业板块延续涨势。创新药、减肥药、CRO概念全线狂飙。午后三大指数延续上涨态势，深市尾盘有所回落涨幅收窄。至收盘上证指数涨幅0.38%报4124点；深证成指涨幅0.59%报14172点；创业板指数涨幅0.38%报3229点。沪深两市共计成交额2.2万亿。中期视角下中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变。另外目前A股整体估值尚处合理区间，当前尚未出现典型牛市顶部信号，资金面充裕、业绩边际改善等积极因素并未发生实质性变化；投资者风险偏好仍处于高位，宏观政策支持、中长期资金入市、企业盈利温和复苏等因素有望支撑慢牛市行情延续，而“慢牛”虽有资金加持但核心是业绩。海外美以伊的地缘冲突升级，引发短期全球资金的避险与通胀交易指数高位区间宽幅震荡，突发黑天鹅事件导致的调整大概率会通过缓慢震荡修复，经过短期剧烈调整后待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势，但不改春季行情的延续。政府工作报告释放了积极政策信号，为资本市场打开了广阔发展空间。关注金融、食品饮料、医药医疗、黄金板块。
AI快速发展拉动需求 机构称MLCC涨价周期有望延续至2026年。可以说被动元器件作为电子信息产业的“工业大米”，是保障电子设备信号传输、能量存储与电路保护的核心基础。从2025年下半年开始，包括MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等产品在内的多种被动元器件在不同原因驱使下，已经经过多轮次涨价，价格涨幅普遍在5%至30%。
AI带动的元器件涨价周期已从存储向核心被动元器件环节延伸。全球重要MLCC（多层陶瓷电容）厂商三星电机，正评估旗下产品的定价上调计划。MLCC是电子电路中负责滤波、稳压、储能的核心基础元器件，韩国媒体分析指出，AI服务器迭代带来的结构性高需求，是本轮MLCC涨价预期的核心支撑。AI服务器功耗远高于传统服务器，对高容量、耐高温MLCC的需求激增，单机MLCC用量较一般服务器增加3倍以上。爱建证券认为，全球MLCC涨价周期有望延续至2026年。
