一、节奏:大周期节点科技牛市震荡期、小周期情绪过热
上周五,三大指数低开高走,翻红后维持震荡,收盘皆红。两市成交额2.2万亿,较前一交易日量能减少1899亿,上涨个股超4000家,其中涨停74家,跌停0家。市场全天缩量轮动,题材切换较快。草甘膦、环氧丙烷、农化制品、高压氧舱、猪肉、丙烯酸、化学原料、代糖概念、养鸡等题材涨幅靠前。市场整体情绪高涨,短线投机情绪局部强势,超短投机赚钱效应较好。
可转债这块,等权指数上涨0.39%,成交额670亿。投机情绪一般,盘中机会不多,以股债联动为主。模式内隔夜百川转2。
油价大涨,欧美股市普跌,大A今天开盘又要承压了,这里总体应该看震荡吧,重磅会议期间,难有大跌和大涨。可转债这块缩量去溢价行情可能会持续,关注算力方向和化工涨价方向的持续性,前排活跃债做套利。小盘妖债对冲方向可以看看东时转债和天创转债盘中是否会动。另外可以关注一下原油的相关LOF和跨境ETF的波动机会。
二、赚钱效应:题材、情绪博弈
1、题材前瞻
晚间,讨论比较多的是美伊冲突的油气涨价方向、政府工作报告提及的支柱产业、AI智能体方向的养龙虾概念。其他商业航天、人形机器人、芯片半导体等近期轮动概念跌幅较大。
其中:养龙虾概念(奥飞转债、中贝转债、亿田转债等)、未来能源(应流转债、精达转债、洁美转债、美锦转债等)、绿色燃料(嘉泽转债、齐翔转2、金宏转债等)、智能经济(华亚转债、集智转债、佳禾转债、亿田转债、永02转债等)、商业航天(盟升转债、华体转债、航宇转债、神宇转债等)、人形机器人(福新转债、恒帅转债、聚隆转债、银轮转债、卓镁转债等)、电网设备(金05转债、精达转债、华辰转债、嘉泽转债、煜邦转债等)、油气(天壕转债等)等方向也有机会轮动。
2、情绪博弈(东时转债、天创转债)
三、模式
1、超短投机热门债关注
(1)百川转2:正股化工概念,转债跟随正股低开后,开始直线拉升冲高,然后震荡回落,午后开始逐步走强,尾盘股债都有抢筹迹象,周末化工涨价方向也有发酵,几乎没有溢价,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(2)塞力转债:AI医疗及脑机接口概念,转债早盘直线拉升,震荡封板,转债跟随正股表现,冲高后略有回落去溢价。今天应该还有跟随正股表现的机会。
(3)航宇转债:商业航天概念,是航天概念仅存不多的转债,转债跟随正股早盘震荡走强,后一路回落,刚宣布不赎回不多久,溢价不低,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(4)光力转债:正股玻璃基板和现进封装概念,转债全天跟随正股震荡冲高,涨幅不及正股,主动去溢价行情,目前溢价不高了,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(5)欧通转债:数据中心电源概念,正股早盘冲高后直线跳水,然后震荡走强, 午后开始逐步回落,转债跟随正股表现,略有去溢价,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(6)振华转债:小金属概念,正股高开后直线回落,全天围绕0轴震荡,转债跟随正股表现,溢价不高,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(7)宏柏转债:有机硅概念,转债跟随正股全天震荡走强,已经宣布赎回。几乎没有溢价,今天应该还有跟随正股表现的机会。
(8)银轮转债:受公告国际客户新订单影响,股债一起大高开,然后直线跳水到0轴附近,开始逐步反抽,转债弱于正股,主动去溢价行情,今天应该还有跟随正股表现的机会。
2、摊饼轮动
(1)小盘债轮动:无
(2)双低摊饼:无
(3)小盘低溢价轮动(日成交额大于0.5亿元,剩余规模小于5亿):中环转2、嘉元转债、海优转债、松霖转债、荣23转债、利扬转债、宏柏转债、凌钢转债、振华转债、锋工转债。
四、可转债套利提示
1、今天盘后可能满足赎回条件:红墙转债、利扬转债、锋工转债、帝欧转债、花园转债。
2、今天盘后可能满足下修条件:科华转债。
3、今天最后交易日:力诺转债。
4、新债申购:长高转债。
五、可转债公告精选
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回天新材:已布局HBM、Chiplet等先进封装用胶产品,相关产品已在客户处送样测试
文科股份:签署佛茂国资协同系列战略合作协议
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