熵增行情
- 2026-03-09 16:34:25
熵增行情午盘收4077.68，成交1.8万亿。估计下午成交应该在2.5万亿上下。上周五收盘4124.19，成交2.22万亿。其实指数现在啥区间很多人已经不关注了，目前从年初确认了3浪上升区间之后，前几天测试了区间上沿4197附近后还是在4000-4200区间震荡，目前还无法判断是否要开启4浪调整，只能边走边看。盘面虽然从前几天如日中天的油气海运“跳脱”出来之后(油气票震荡博弈)，叠加上周开会的预期("8+6+4"八传统六新兴四未来)开始发散，资金已经开始慢慢寻找主线了，比如上周五推高的算电协同电网设备，虽然今天被油气煤化工的抱团压制，但相对来说算是抗的，顺钠、国电和三变这些早上低开午盘前也封板。包括小龙虾的优刻得也是资金回流关注的高顺位，后面一旦油气抱团瓦解，资金自然会关注一些能成为主线的“潜力股”。 
熵增之下，最明显的就是商品升波（油化工集体涨停潮），股票轮动加速，所以这个时候不能跟盘面做对抗，只能顺而从之，持而管之，做好风控，随时“见风使舵”。 最有意思的是电力板块，这条线的演变经历了三个阶段，从去年11月最开始，先是源于“北美缺电”，直接把特变三变伊戈尔几个特高压变压器打出了辨识度；再到后来1月中（参考这篇《先逻辑后技术》），电网的会议“四万亿投资”“无线电创院”等关键词，依次把智能电网的西电、燃气涡轮机的东方电气推出了一波小加速（当时还预判“电网ETF”的位置差不多是之前“卫星ETF”中继的位置，基本得到应验）；再到3月初电力再次闯入大家的视野（上周五算电协同的金开、能建和中恒集体涨停），你说他是轮动也好，你说他一直作为暗线也罢，但其实从去年年底到现在，整个逻辑线是没有断过的，目前眼看着26年初DS V4即将发布以及GTC大会即将要开，算力的发展离不开电力，算电协同（电网升级➕能源安全）这波本质上也是市场熵增后的协同。 先逻辑后技术 
说到熵增，继上次提到周期演变加上短期事件驱动（霍尔木兹）之后，虽然大漂亮和一浪的“拌嘴吵架”还在继续，时不时还你推我搡一下，距离上篇推文浪大鱼贵也就过了三个交易日，且不说布油美油这些国际商品，就连内盘燃油PTA等商品都迎来了千点行情，上周五晚上的化工更是迎来集体高潮，连苯乙烯、对二甲苯这些化工品种都在集体推板，就连装死已久的黑色商品“老焦”都在夜盘推高。 虽然大家总把“油气”“煤化工”这些放在一起说，不过焦煤的价格确实在节后由于甘其毛都蒙煤库存较高，以及新的仓单计算规则（仓单价格压制），其黑色属性和化工的替代性感觉像是“掰手腕”一样，基本面压不住的时候即是情绪作祟（只有少数配煤（气煤、肥煤）能焦煤、化工煤两边用），但总归是熵增行情，任何商品的情绪助推，都是“空头减仓+多头增仓”博弈出来的结果（虽然和年初的贵金属推高行情逻辑不同，但推高、分歧转强再到共鸣的节奏有似曾相识的地方，参考金银升波之后水涨船高，高位震荡是一个道理），油系资金有先手且拿住了的可以看到加速赶顶回落迹象明显时再撤（中继起爆之后，很难一下子转势）顺其自然+做好风控即可。 
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