外围地缘冲突出现缓和信号，国际原油价格大幅回落，全球资本市场情绪回暖，A股各大指数集体高开。但是高开幅度过大，直接将市场预期提前打满，导致全天市场参与难度显著提升，日内追涨买入大部分个股的持仓体验不佳，整体更利好此前已布局科技板块的持仓者，未提前布局者盲目追高易陷入被动。
盘面核心：英伟达产业链强势反弹，聚焦两大核心方向
当日盘面最突出的亮点的是英伟达产业链全天强势反弹，领涨两市，资金布局逻辑清晰，核心聚焦于近期持续强调的光模块上游——EML光芯片紧缺环节。
具体来看，EML光芯片相关标的表现亮眼，长光华芯实现20cm涨停封板，源杰科技大涨13.84%，仕佳光子、永鼎股份同步跟涨，资金对紧缺环节的认可度持续提升。与此同时，一线光模块厂商的光芯片配套与产能预期已被市场充分定价，估值修复空间有限，因此手握充足光芯片供应的二线光模块标的成为资金布局重点。
盘面上，汇绿生态早盘率先涨停，打响二线光模块反弹第一枪；午后资金进一步挖掘具备充足光芯片备货的相关标的，光迅科技盘中直线拉升封板，东山精密凭借EML光芯片扩产产能落地速度较快的优势，午后同步跟随板块涨停，剑桥科技、长芯博创、环旭电子、天孚通信等标的亦同步大幅跟涨，板块整体呈现多点开花的态势。
从行情验证来看，近期反复强调的光模块上游EML光芯片紧缺环节、二线光模块厂商，正持续兑现强势表现，成为英伟达产业链的核心盈利抓手。后续该产业链的博弈，将继续围绕上述两大核心方向，以及GTC大会有望落地的新技术、新增量展开，涵盖但不限于CPO的0-1突破预期、PCB环节增量、PCB新材料M9、金刚石散热、金刚石钻针、液冷、电源等相关细分方向。建议投资者在未来几个交易日内提前布局博弈，随着GTC大会临近，市场将逐步筛选出真正的强势个股，届时跟随核心标的参与即可，无需盲目跟风布局。
板块分化：光纤板块修复，热门题材迎来分歧
光纤板块迎来修复反弹，而国产算力、龙虾题材、算电协同等前期热门方向则出现日内分化。
光纤板块方面，受光纤价格持续上涨利好驱动，长飞光纤、烽火通信、亨通光电等核心标的均录得大幅上涨。
国产算力、龙虾题材、算电协同等方向则表现疲软，日内分歧显著。从集合竞价阶段开始，相关板块强度便不及预期：宁波建工继续维持一字封板，顺纳股份一字涨停后开板回落，博睿数据、美利云、云赛智联等标的涨停后纷纷炸板，日内追入资金亏损明显；优刻得等板块内大部分个股均走出冲高大幅回落的走势，资金出逃迹象清晰。
盘中虽有腾讯龙虾题材利好发酵，带动群兴玩具完成换手二连板，科华数据等标的录得首板涨停，板块容量核心华胜天成全天保持强势承接，但拓维信息等核心标的仍出现冲高回落，未能带动板块整体走强。对于国产算力及相关题材板块，日内分歧后需重点观察后续发酵预期：若板块强度持续低于预期，需及时做好盈利兑现，规避回调风险；若后续表现超预期，可择机参与日内走势最主动的核心标的，切勿盲目抄底跟风个股。
市场启示：轮动行情为主，坚守理性操作原则
从近期盘面表现来看，市场整体题材持续性偏弱，呈现明显的轮动特征，往往当日领涨的板块，次日表现普遍不及预期，盲目追高极易陷入被动套牢的局面。
对比来看，围绕各板块核心个股开展低吸高抛操作，或是耐心持股等待板块轮动，更适合当前的市场环境，能够以静制动，有效规避轮动行情带来的波动风险。整体而言，当前市场趋势性行情的赚钱效应显著强于连板博弈，投资者应调整操作思路，聚焦趋势明确的核心标的，减少对短期连板题材的盲目追逐。
后市策略：做好冲高兑现，聚焦核心板块博弈
经过当日市场大幅反弹后，短期市场预期已得到一定释放，明日需提前做好冲高兑现的准备，规避短期回调风险，再根据盘面实时走势，择机切换至走势更强的个股与板块当中。
后续操作仍需围绕核心赛道展开，重点关注四大方向：
一是英伟达产业链，聚焦EML光芯片紧缺环节、二线光模块厂商及GTC大会相关新技术、新增量方向；
二是光纤板块，依托光纤价格上涨逻辑，关注核心标的的趋势延续性；
三是国产算力板块，等待分歧后的发酵信号，按需布局核心标的；
四是电力、燃气轮机等前期强势方向，把握轮动修复机会。
当前市场仍处于轮动震荡格局，没有持续的单边行情，投资者需保持理性，控制仓位，坚守“聚焦核心、低吸为主、不追高位”的操作原则，在轮动行情中精准把握结构性机会，规避盲目追涨带来的风险。
