这两天参加了隆众资讯的会议，最核心的感受就是今年春天的氮磷钾基本上会维持在高位运行。
先谈一谈氮肥这个品种，主要说的是尿素，附带着氯化铵和硫铵。大家现实情况已经看到，这三个品种比年前已经涨了不少，但现实情况是尿素比国际行情低了约2000元每吨。由于中东战争什么时候结束仍是个未知数，而尿素的产能中东占很大一块，所以尿素在国际上的供应，随着战争的不断持续，还会越来越紧张。国内因为发改委的调控，尿素不让出口，应该来说会走出一个独立的行情。但是随着“水位”的越来越高，价差越来越大，国内的政策不确定性也越来越强。所以总体上来讲，尿素是有底的，国际上在不断上涨，尿素不可能持续下行。尿素本质上是能源，是用化石能转化来的。氯化铵持续低位比较久以后，今年上涨明显，主要是因为供应收紧而用量扩大。硫铵是允许出口的，大家可以看到硫铵这个品种在以往几百块钱的样子，现在最低也在900~1000多，这就是国际尿素价格上行带来的影响。这个品种因为不受出口限制，所以说能够20个含量卖出这样的价格。
再谈一谈磷肥。磷肥主要分为磷酸二铵和磷酸一铵。磷酸二铵受到国家的强调控，根据跟相关企业的销售领导沟通，目前磷酸二铵的销售价格比成本价低了1000元左右。因为霍尔木兹海峡的禁运，中东地区的硫磺无法运出中东，导致缺口越来越大，硫磺的价格持续上行。现在已经在考虑用磷石膏来制取硫酸，用来生产磷肥。但这样生产装置的投产还需要时间，所以硫磺的紧缺，硫酸的紧缺还会是一段时期的现状。磷酸一铵主要是湖北还有四川一些地区的民营企业为主，他们在生产上跟着市场规律来，如果亏损他们可以停产。在当前硫磺价格如此高企的情况下，很多企业承受不了亏损要停产，所以供应上是有缺口的。
钾肥方面，氯化钾的港存现在是250万吨，低于300万吨的警戒线。同时国际上来看，货源地像以色列和约旦受中东战争的限制，他们的货是无法抵达中国的。中国的钾肥自给率目前总体上在50%，但这50%包含了亚钾国际东方铁塔等公司在老挝等地的新增产能。国际上的货源没有新增产能的情况下减少了以色列和约旦的供应，钾肥是偏紧的。中国2025年11月份签订的钾肥大合同的价格是348美元，总体上这个价格是托底的。我们感觉钾肥处在高位，但这在国际上也算是价格洼地，这导致货源进一步紧缺。年后港口的62白晶价格有一点松动，但是随着总体用量的增加，加上新能源新的用途的增加，我认为钾肥大幅下降的可能性几乎没有。曼海姆硫酸钾方面，虽然年后曼海姆硫酸钾价格有一定的上行，但是开工率仍然很低，主要原因还是生产生产端是亏损的。这就导致了市场上的货源紧张。受供需关系调控。曼海姆硫酸钾的价格也很难下来。
总而言之，整个春天的原材料价格受国际政治影响最大，加上供需关系调控，很难暴跌。在市场端，根据春节后的第一波收款形势可以看出，经销商也基本看清了这个形势，打款意愿拿货意愿都比较强烈。说句心里话，我们要感谢生活在中国这个国度。我们的尿素价格1800多，低于国际价格2000元。磷肥价格低于生产成本1000元，这在世界上都是少见的。随着时间的推移，我相信粮食价格也会水涨船高，从国际上传导到国内。今年一定要在农业生产上开足马力，尤其是粮食和大田经作，相信一定能有所收获。
