今天三大指数集体收红，沪指终结日线4连阴，深成指涨逾1%，创业板指涨超2%。全市场超3500只个股上涨。沪深两市成交额2.05万亿，较上一个交易日缩量1618亿。板块概念方面，算力硬件、算力租赁、算电协同、存储芯片等板块涨幅居前，油气、白酒、农业、化肥等板块跌幅居前。
算力板块，消息面319-320H为大会，21日昇腾联合DS发布一体机。涨价消息是腾讯、智谱、阿里等皆开始涨价，字节后续也有涨价预期。 总体来讲，算力领涨先行后，板块首次回流，低位能否给强度支撑高位向上拓展高度是板块后续主要看点，相比于硬件和存储算是新启动的方向。
芯片，存储、代工、封测等。 消息面存储涨价，三星今日罢工投票明日公布结果，20日H为存储大会等。 领涨佰维业绩独秀后起爆至今，代表着这波炒作高度，五日线趋势，板块也迎来持续的发酵支撑中。 存储近期市场算是最抗跌的方向，领涨扛过312杀跌之后迎来板块支撑走出主升浪，日内前排高位横盘后，给了后排很大的发酵信心，明天出三星的投票结果，基本是明牌通过的，注意利好后的兑现承接如何。
AI硬件相关，CPO、PCB、液冷等。易中天最近走势波动也是比较大，日内反弹修复走强。CPO、NPO、XPO、光模块等，各种产业链进展方案的小作文层出不穷，概念股之间互踩乱成一锅粥，甚至有言论要XPO巅峰英伟达的CPO，这也是近期相关概念股波动极大的根本原因，新分支交换机，AI硬件产业链从训练时代到推理时代之后，一体机需求迎来激增，交换机需求增大，后续有可能和国产链绑在一起炒。 硬件方向之前老一批的走势近期相对别扭些，从CPO板块相关的炒作开始向PCB相关轮动，新细分主要是M10相关配套升级的为主，注意新老更替和产业链进展跟踪， 板块方向的领涨共性：2026年的业绩支撑，也就是潜在的一季报和全年业绩。
指数暂时判断为探底回升，由于下跌空间有限暂时不会太大系统性风险，从板块轮动考虑，科技线大涨后调整预期，观察电力是否再次尝试修复轮动可能性，若盘面量化随机轮动或独立个股趋势行情观察为主等待节点。
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