一、行情
3月18日，三大指数集体收红，沪指终结日线4连阴，深成指涨逾1%，创业板指涨超2%。沪深两市成交额2.05万亿，较上一个交易日缩量1618亿。盘面上，市场热点快速轮动，情绪出现回暖，全市场超3500只个股上涨。从板块来看，算力产业链爆发，其中CPO概念全线反弹，光模块三巨头均大涨，液冷服务器概念震荡拉升，算力租赁概念走强，算电协同概念表现活跃，存储芯片概念走高。下跌方面，油气股走弱，化工板块下挫。二、信息
1、据伊朗方面当地时间18日消息，伊朗伊斯兰革命卫队发出紧急警告，沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔三国石油设施成为合法打击目标，将在未来几个小时内进行打击，敦促相关区域民众撤离。（国际局势）2、周三国际金价大幅下挫，延续了近日的跌势，投资者在权衡美联储可能采取更偏鹰派政策立场的风险之际，高油价加剧了市场对通胀重新抬头的担忧。欧盘交易时段，现货黄金跌破4900美元/盎司，续创2月18日以来新低，日内跌幅2.6%；现货白银回落至77美元/盎司下方，日内跌2.2%。现货钯金跌逾3%，至每盎司1,550.64美元。（贵金属）3、美联储主席鲍威尔今晚将迎来其主席任内的倒数第二场美联储议息会议。目前业内普遍预计，面对着中东战事引发的高度不确定性，美联储本周将别无选择，只能按兵不动。利率期货市场的定价显示，联邦公开市场委员会(FOMC)在今晚会议上降息的可能性几乎为零——联邦基金利率目标区间料将维持在3.5%至3.75%不变，近期内也不会有任何降息。根据最新期货定价，政策制定者至少要到9月份才会考虑宽松政策，更有可能则要等到10月份，而且即便如此，今年最多也只会降息一次。（美联储）4、AI需求爆发导致国际和国内核心硬件相关供应链供货紧张，交付周期拉长。全球AI基础设施主要玩家纷纷官宣在未来3-5年之内加大AI战略投资，导致缺口巨大，硬件供应商在供需预判调转情况下加速涨价，这也加剧供应链涨价趋势，使得云计算市场成本提升。目前全球硬件供应链已经开始扩容布局，但是涨价趋势何时得到缓解或降价，并没有明确预判信息，需要根据市场实际供需情况进行分析。如果供应链成本继续上升，不排除云计算厂商再次涨价的可能性。值得关注的是，近期中东局势升级，一定程度上影响了硬件生产必须的能源、化工、金属原材料等供应，可能进一步加剧全球硬件供应紧张程度。此轮涨价另一个重要原因是“Token调用量暴涨”，阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。（芯片产业）5、存储芯片价格的持续上涨，正在直接推高智能手机的BOM成本。面对成本压力，从零部件供应商、ODM代工厂到整机品牌，整个手机产业链正在密集调整备货策略及产品策略。为降低供应链风险与采购成本，大型手机品牌与中小品牌的采购策略出现分化。近期有传闻称，苹果直接接受了合作伙伴100%的涨幅报价，其与铠侠新签的供货协议价格也在之前的基础上涨了100%；小米则提前与合作伙伴签订了2026年全年供应协议，以确保供货稳定；此外，部分国内手机厂商开始增加国产存储芯片的采购比例，以稳定供应链。相较于具备直接采购能力的大型品牌，依赖ODM代工厂的中小品牌及低端机型面临更严峻的备货挑战。（手机）以上信息收集于互联网，无个人观点，也不保证信息准确，仅供参考。
