2026-3-19 百无聊赖的行情
指数趋势破位，外围冲突还在升级。题材每天换着拉，毫无可持续性可言。这行情还盯盘简直就是浪费时间，看多还容易做错，不如出去外面享受春光。唯一的亮点是算力租赁，昨天和今天走出了一定持续性，催化事件是两个云长阿里、百度的涨价。应用带来token指数级增长，大厂的资本开支又转化成上市公司的订单。这一块是长逻辑，和去年下半年的电力一样，值得在全年的维度里去追踪。如果将国产算力和油运/化工放在一起来看，前者代表国内因子定价，后者是外围因子定价。显然，现在是两个因子相互拉扯的阶段。既然看不清楚，那就不下注，继续等待。首先，市场情绪逐渐对外围事件逐渐脱敏。假使下一次还有冲突的升级，不能对市场形成大波动。其次，要有容量中军站出来，走出一波趋势行情。长逻辑在某个时刻爆发成主线题材、迎来主升浪的时候，一定会有容量中军走出超级走势。只有容量中军，才能让全市场的资金聚焦，机构、游资、量化和散户。所以，接下来只要盯着板块里有没有逻辑正宗的容量票持续走出超预期行情就行了。在此之前，都没有太大的参与价值。
