【价格择时】
1，如果相信“价格涵盖一切信息”，大盘定仓位的思想。日线级别目前处在趋势之下，而且呈现加速的态势，明显的单边下跌的走势。
2，月线，周线高点，日线顶背离，时间也不够，空间需要参考小周期，但是即使有低点，目前的级别也不太大。
3，30分钟下跌动能加大，底背离条件消失，从“远离”的角度，dif和3月4日的水平差不多，不过“远离”是单位时间消耗过多的能量，通过能量柱的长度可以看出来，所以空间差不多，但是时间可以延续。
4，60分钟浪形的角度，目前处于3浪主跌中，空间理论数值可以参考1.618的倍数关系，具体看图。
5，结论：趋势下，延续调整中，即使主观上有反弹预期，不过技术信号的买点确定性很差，继续保持耐心，多看少动为主，仓位偏重的朋友，等反弹的出现，形成高点再考虑。
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【逻辑学习】
1. 汇绿ST
记忆标签：高意核心代工厂+800G/1.6T光模块放量
控股武汉钧恒科技（持股51%），为Coherent（高意）核心光模块代工厂；高意相关营收为钧恒核心收入来源，主攻800G/1.6T高速光模块，1.6T硅光产品送样认证推进中，2026年规划量产，深度绑定AI算力光通信链路。
2. 英W克
记忆标签：英伟达NPN Tier1液冷+谷歌CDU液冷大单
国内唯一英伟达NPN Tier1液冷认证厂商，冷板式液冷市占率40%-50%；斩获谷歌CDU液冷大额订单，切入海外头部科技企业供应链，覆盖国内主流算力服务商，GB300液冷机柜中国区初期订单占比近50%。
3. 中恒DQ
记忆标签：HVDC单项冠军+英伟达整机柜认证
国内HVDC技术标准牵头方、制造业单项冠军，独家掌握巴拿马电源技术；10kV直转240V系统通过英伟达DGX H100认证，深度供货国内头部智算中心，2026年AIDC相关收入目标突破30亿元，三年订单储备超50亿元。
4. 云南ZY
记忆标签：磷化铟国产唯一量产+1.6T/3.2T光模块核心衬底
控股子公司鑫耀半导体（华为哈勃持股），是国内唯一实现6英寸磷化铟衬底规模化量产的企业，打破海外寡头垄断；磷化铟是800G以上高速光模块激光器芯片的核心基材，1.6T/3.2T光模块用量较800G大幅提升，公司现有产能15万片/年，扩产推进中；产品已进入国内主流光模块厂商供应链，深度受益AI光通信升级与国产替代，出口管制背景下优先保障本土算力供应链需求。
5. 阳光DY
记忆标签：光储一体化龙头+英伟达AIDC电源认证+算电协同
全球光伏逆变器龙头，储能PCS市占率稳居行业前列，前瞻布局AIDC算力供电赛道，成立专项事业群打造第二成长曲线；800V HVDC方案纳入英伟达AIDC电源白皮书，2026年小批量交付，切入全球AI算力核心供应链；推出“光伏+HVDC+储能”一体化解决方案，适配智算中心绿电直供、高密度供电需求，已落地多个大型智算项目，同步对接谷歌、Meta等海外大厂，算电协同打开估值新空间。
6. 艾罗NY
记忆标签：海外储能龙头+AI能源调度+算力绿电配套
全球户储+大储核心供应商，海外市占率领先，深度绑定海外头部云厂商、智算中心绿电配套需求；打造AI能源矩阵，通过智能调度、故障预警、电价预测等模块，实现储能系统高效充放电，保障算力中心供电稳定性；针对海外AIDC绿电配储刚需，产品已送样谷歌、AWS等大厂，凭借AI储能技术优势抢占海外算力配套市场，订单兑现预期强劲。
7. 涪陵DL
记忆标签：电网节能龙头+AIDC供配电节能+国资算力配套
国网系节能配电核心平台，深耕电网节能、配用电改造多年，技术壁垒深厚、国资背景加持；聚焦智算中心供配电节能、高压直流改造赛道，针对AIDC高能耗痛点，提供高效节能供电解决方案，降低算力中心运营成本；深度绑定国内电网体系与国资智算中心，受益“东数西算”工程推进与算力基建节能升级，订单量随AIDC建设提速持续放量。
8. 燕D微
记忆标签：北京国资重仓+长鑫存储代工+硅光SOI量产+估值翻倍预期
北京国资委重点扶持半导体平台，先进制程推进有望持续超预期；携手长鑫北京厂推进逻辑控制芯片代工合作，绑定存储芯片国产放量红利。硅光代工进展顺利，8寸SOI完成关键工艺开发，12寸SOI工艺预计2026年底量产，同步联合国内客户开发光芯片；当前仅3PB估值具备高性价比，向下空间有限，向上有望看翻倍空间，国产替代+算力芯片双重催化。
风险提示
1.AI算力、光通信及智算中心建设需求增速不及预期，产业链上游配套订单放量受阻，拖累相关企业业绩兑现；
2.高速光模块、硅光芯片、液冷设备、HVDC供电、功率半导体等核心技术迭代过快，产品竞争力下滑、盈利空间压缩；
3.核心大客户（高意、英伟达、谷歌、长鑫等）合作不及预期、行业竞争加剧，叠加国产替代进度放缓，影响企业营收与利润表现；
4.半导体衬底、储能配套、电网节能等细分赛道政策变动、产能过剩，叠加估值波动风险，短期股价存在震荡可能。
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