最近买入的公司及对目前行情的分析

之前发表过两篇文章《快手的投资价值分析及潜在风险》和《快手的内在价值分析及交易策略》，分析了快手的投资价值。之前说股价50元之下，可以试着投资一下，但前提是用户数量不下滑。

自从2021年快手上市后，活跃的用户数增长就越来越慢。如下图所示，往年还有10%以上的增长，现在几乎停滞，甚至有下滑的趋势。2025年四季度，环比三季度是下滑的。对于一个短视频app来说，用户数量是基本盘，是流量基础，是盈利的保障。基本盘不稳甚至动摇，业务发展很危险。

我平时几乎不打开短视频app，既没用过抖音，也没用过快手。从我对身边的人观察看，用抖音的多，用快手的少。而且现在有个趋势，用快手的在慢慢转向抖音。从这个趋势看，未来很有可能抖音一家独大，类似于微信。我相信管理层也有这种危机感，不会坐视用户数量下滑而不管。所以可以买一点观察仓，接着看。

智飞生物跌到了15元以下，买了一点。之前买了万泰生物，如果华兰生物、沃森生物等跌到位，我也会买。这里我会买入疫苗前五到十家企业，组成一个小型的疫苗基金组合。本质上，我是看好这个行业，但我不具备行业知识，无法挑选出真正有竞争能力的企业。

海底捞业绩公告出来后，大跌15%，所幸我买的低，还有1%的盈利。业绩不好这个是预料中的事情，经济压力大，消费不行，餐饮行业确实很难有好业绩。不过我认为海底捞的管理层做得没问题，海底捞火锅仍然在提供源源不断的现金流，既能保持住一定的分红，又能支持新的品牌培育。本质上，餐饮不是一个有门槛的生意，之所以海底捞盈利能力这么好，还是管理层和员工辛勤努力的结果。海底捞目前的股价不高，也不低，处于合理水平。如果股价再跌，我还会加仓。后面有机会，我测算一下像海底捞这种没门槛的生意，投资价值是多少。有兴趣的朋友，可以关注一下本号。

牧原股份设置的买入价为20元，现在股价还高得很，无法买入。最近猪肉价格又下跌了，而且随着天气逐渐炎热，肉类消费量会出现下滑，牧原的业绩会有压力。不过牧原似乎很受欢迎，近两个季度机构的持仓上升了，散户的数量下降了。

泡泡玛特业绩不及预期，股价下跌得厉害，两天跌了30%。我搞不懂泡泡玛特的竞争力在哪里，一个简单的毛绒玩具，无法阻止任何竞争者造假。不过我是很希望泡泡玛特成为中国的迪士尼。但迪士尼通过乐园、电影版权等收费方式，可以阻止竞争者，进而形成稳定的盈利模式。泡泡玛特还是需要继续探索，我还是会持续关注。

以上就是最近想要买入的公司。欢迎关注本号，及时获取投资信息。

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1.锦江酒店