行情推背图(20260329)
- 2026-10-16 08:23:54
行情推背图(20260329)1、目前市场总市值近124万亿，这轮调整最低到达120万亿，前期高点130万亿。市场能否再冲击130万亿甚至140万亿，目前看难度很大。GJD在1月中旬以来和存款等增量资金形成了明显的对手盘，短期市场情绪冰点出现在3月23日，市场出现了一天的明显恐慌换手，这个底具有一定的支撑。 随着5日线个股数到达一个高点，下周仍然会在市场放量后出现一次回调。特别是走势同步于指数的板块个股。 
这里不光有战争引发的油气危机、还有美元货币政策、中东避险流入和国内存款转移等多方面因素一起作用于当前的A股市场。特别在一季度末和二季度来临之际，这个时候板块资金的异动结合市场逻辑值得关注。 2、现在就重点看A股和美股一周以来主要行业的市值变化。首先看美股前20大行业 本周主要是金属与采矿、石油与天然气、食品与日用品、涨幅明显，这都是中东战争引发的通胀恐慌；半导体虽有调整但是相对互动媒体、软件行业来看跌幅是比较温和的。美股全市场总市值持续下跌，已跌至86万亿美金，没有看到明显的止跌迹象。特别川普习惯于发推特施政，华尔街已不敢再持仓过周末，所以周五市场已经习惯性恐慌性抛盘了，大宗商品特别油气涨幅明显。 
而A股市场，主要围绕电力能源及化工方向。 ①本周电力虽然涨幅个股最多，但是我们发现行业总市值增长并不多，500亿以上大市值的电力机会没有动，所以电力的这波行情主要还是中小资金把低位的HALO资产作为短期避险为主来配置。 ②电池板块兼有新能源、有色、化工属性，所以当前背景下资金配置也是首选方向。 ③小金属代表的有色包括贵金属、工业金属本轮调整后有明显资金抄底迹象，但是仍以抄底后的战争避险为主。降息逻辑已变，并非首选方向，这里能源类金属除外。 ④化工这里是大化工概念、包括化学制药（原料药）、化学制品、农化、化学原料、电池化学品和电子化学品都会受益于目前中东石油危机而引发人为的供不应求现象，特别是除了石油化工以外的煤化工、盐化工、磷&氟化工、生物质化工都是可以重点挖掘的方向。多数也是24年9月以来相对低位未大涨过的板块。 另外像风电、光伏、光模块都以外生需求推动的方向更多是轮动性的结构性行情，部分趋势性较好，比如逆变器，但是板块的集中性加速适合高抛等待低吸机会，长期跟踪。算力租赁、服务器波动较大与美股有一定的共振性，toekn词元经济需要更多业绩和货币政策支撑；消费电子这块估值正来到比较合理的位置，有待中美关系进一步明晰（特别是5月的访华）。总归科技成长性目前在战争和降息延后的背景下较难短期反转，只有极高成长的光芯片及存储能看到一定的持续性，但是估值已经超前反馈了业绩。即使参与也请控制好仓位短期博弈为主。 
3、当前板块强势数据如下图并结合能源主线仍强，防守配置正当时复盘中提到的新高滞涨板块，可以暂时回避一下电力（新能源发电、火电、热力），优选锂及其他电池及电池化学品、煤化工（炭黑、）、氮肥、固废治理、光伏组件、氯碱、食品饲料添加剂、有机硅和环保设备。消费类的酒店、体育、厨卫电器和地产也可以 
目前市场的的支撑是局部性的，接下来的行情也是结构性，仍要非常注意手中持仓的方向，不要买入之后动不动就开始格局（虽然周五A股开盘没有跟跌美股，不要无脑的不管方向的去博弈东升X落），随时会被打脸。目前中东的局势不会像美国对委内瑞拉那样速战速决，美国石油公司已经把委内瑞拉石油换成美元装进了自己口袋。 所以叠加4月份财报季，以及4-5月份国内假期较多，避险仍是主旋律，即使方向对了加速后也不要太恋战，超跌方向也不要盲目抄底。 以上就是下周的方向判断。其他每日复盘再补充修正。
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