截至2026年3月底，安迪行业优选的单位净值为592.82元，本月涨幅为-3.03%，今年以来的收益率为-3.61%，2011年至今收益率521.47%；沪深300收于4450点，本月和今年的涨幅分别为-5.54%和-3.89%，2011年至今收益率42.26%。
受中东危机影响，本月市场出现了较大幅度的下跌，几乎是单边的下跌，但是这个跌幅也不算很大。我们按照原定的想法，进行了底部公司的布局和加仓，主要操作如下：
3月9日，我们再次买入东方证券，券商股目前估值合理，不到1.1倍净资产，牛市行情仍在进行中，利润未来也有较好的预期，目标仓位在15%-20%；
3月19日，卖出了部分中国海洋石油，我非常喜欢这家公司，属于所有A股里最顶尖的商业模式，但是最近受油价上涨影响，股价大幅上涨并不是最合适的投资阶段。我们对中国海洋石油保留了底仓，希望能看到一次油价大跌的危机，给我们机会再次大幅建仓；
3月19日，建仓腾讯控股。腾讯控股2025年营收7500亿，利润2800亿，市盈率不到20倍。坐拥微信这个庞大的流量来源，享受着游戏和广告这些极高毛利率的业务，这个估值是绝对合理的。市场的对腾讯在AI领域落后的担忧我觉得过分了，腾讯是个稳健的公司，向来都是后发制人，AI技术成熟以后，腾讯不管是在兼并收购还是AI得应用上，都是优势明显的；
3月23日，在市场大跌之际，我们买入了部分A500的指数增强基金；
3月30日，再次加仓华润燃气。作为利润稳定、分红慷慨的公用事业公司，近期受到国际油气价格上涨的冲击带来成本的上升，市场担心居民端用气价格调整节奏慢，公司利润受损。在我看来，市场放大了不利因素，短期虽然会有部分冲击，但是华润燃气的长协气占比较高，居民用气的顺价调整在逐步落地，所以长期的影响有限。短期利空带来股价下跌正是合适的投资机会。
本月安迪优选新增了部分资金，因此个股仓位都会有些变动，月底持仓：东方证券13%，华润燃气12%，温氏股份10%，贵州茅台10%，五粮液8%，中证A500ETF和指数增强7%，公牛集团5%，锦波生物3%，涪陵榨菜3%，中国海洋石油3%，腾讯控股2%。
总仓位约76%。另外有10%的资金购买了全天候基金。其余资金主要在现金类资产里。
3月的市场比较糟糕，我们虽然出现了下跌，但还是优于大市。更重要的是，当我们持有的是一揽子优质资产的时候，我们对市场波动的承受能力会更强，对我们持有的资产的未来也会更有信心。
朱安迪于郑州
2026.4.1
