高中时，我们的一个数学老师，乃“逻辑鬼才”，他看到大家学习时昏昏沉沉、苦大仇深的样子，总是勉励同学们——“做题是为了不做题，学习是为了不学习”，给“驴子们”面前吊了一根胡萝卜，帮我们度过了一段艰难时光……
细究下来，这句话里有“大智慧”，做题自然不是为了做题，学习亦是如此。回到资本市场，大家普遍喜涨不喜跌，然而真正的大涨却是大跌酝酿而来的。此时，那位数学老师的话似乎言犹在耳：回调是为了更好地上涨……那么，历史上的“春季躁动行情”是如何结束的呢？
我们先来说说为何会有“春季躁动行情”。大家都知道，股市的表现是由基本面、资金面、情绪面、消息面、政策面，“五碗面”所影响、决定的。每年的春季或者说一季度是一个特殊的阶段：
上年刚结束，基本面（上市公司盈利）的数据还未发布，且一季度数据要到4月份才发布，因此出现基本面的真空期；年初，银行信贷额度释放出来，新一年企业的资本开支尚未展开，资金面上也较为宽松；怀着对新一年的热望，大家情绪也格外高涨；新年伊始，正常年景也少有负面消息影响，消息面上顺风顺水；两会召开在即，政策预期也打得比较满……
凡此种种，春季的市场就像空中的“气球”，是最容易被催化的，这是一场各方参与者“自我实现的行情”。
历史数据也大致证实有这么一个规律：过去10年（2016—2025年），以万得全A指数（全部A股）为例，除少数年份外（2022年），每年确实存在一轮“春季躁动行情”。
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