从今天的盘面看，锂矿板块无疑是市场最核心的热点。午后相关概念股集体拉升，指数创下历史新高，市场情绪高涨。这背后是供需两端的强力共振：供给端收紧预期不断强化，需求端则在新能源车和储能两大引擎的推动下全面爆发。
供给端扰动与预期
需求端双引擎驱动
新能源车出口：一季度我国新能源汽车出口95.4万辆，同比激增120%。其中3月单月出口34.9万辆，同比飙升139.9%。新车型密集发布、电池出口退税即将退坡（明年起取消）刺激的“抢出口”效应，为短期需求提供了有力支撑。
储能需求爆发：储能成为锂需求增长新引擎。4月锂电市场排产中储能电芯占比高达41.3%。中东地缘不确定性有望进一步提振海外对能源安全的储能需求，而中资厂商凭借磷酸铁锂的成本优势正持续扩大全球市占率。
产业链高景气
产业链数据印证了高景气度，4月排产数据全线环比提升：
电芯：排产达151.1GWh，环比增长3.8%
正极材料：排产19.5万吨，环比增长1.1%
负极材料：排产17.6万吨，环比增长6.7%
隔膜：排产21.1亿平方米，环比增长0.7%
电解液：排产11.5万吨，环比增长8.0%
技术迭代：固态电池产业化加速
清陶能源4月8日正式递表港交所，其台州3.5GWh半固态电池产线已投产且订单饱和，下游需求旺盛。
机构核心观点
东方证券：供给扰动强化矿端紧张预期，锂价支撑明确，二季度价格上行概率较大。
交银国际证券：维持对全年锂电池需求向好的判断。4月排产稳步上行，固态电池关注度回升。
其他机构观点：摩根士丹利预测下半年供应缺口约10万吨，价格或在Q4冲击25万元/吨。中信证券认为中东局势或提振海外储能需求，看好中资企业全球份额提升。
总的来看，锂电板块正处在一个由供给收缩、需求旺盛、技术突破和政策支持共同构建的强景气周期中。
今天两市成交23968亿，较上一日放量2337亿。消息上：昨天YM传出重新谈判的消息，美股大幅拉升之后，外围利好刺激之后，A股也开始反弹，尾盘神秘资金入场买ETF，锂电池板块大幅拉升。核心结论是：抛弃指数方面，多关心题材的变化。
情绪方面：目前的盘面是科技分歧之后，资金回流到商业航天、锂电池。新周期：股改。转折周期股改，目前科技分歧之后商业航天、锂电池拉升，消息面上：锂矿津巴布韦出口限制，储能、汽车两方面增长。锂电池持续爆发几天，但是没有持续性。商业航天午后也发酵，中科宇航发射力箭一号成功，同时市场上对长征十号乙4月28号发射，海上系回收期待很高。接下来两个板块的竞争。
市场回暖，科技还是第一生产力。光纤开始调整之后，事后看液冷、光模块很强，但是已经发酵很长时间，这里注意回调的问题，今天盘中已经开始分歧，但是易中天的业绩还没有出现，肯定还要在这里震荡。
液冷：亿利达、众源新材、新朋股份、海鸥股份、华塑控股、 首板：盈峰环境、鸿博股份、中嘉博创、仁东控股（摘帽）、协创数据（一季度预增）、中工国际（重建）、利通电子、奥尼电子（英伟达）、锂矿/锂电产业链核心概念股汇总表
产业链环节 | 公司名称（股票代码） | 核心逻辑 | 关键催化 |
上游锂矿 | 赣锋锂业(002460) | 全球全产业链龙头，资源布局全面 | 半固态电池量产，业绩高增 |
天齐锂业(002466) | 全球硬岩锂矿龙头，控股澳洲格林布什，成本优势显著 | 锂价上行，资源自给率100% |
· | 锂盐产能龙头，海外资源丰富 | 近期涨停，锂矿+材料一体化 |
永兴材料(002756) | 云母提锂技术领先，一体化成本控制强 | 业绩稳健，受益矿端紧张 |
盐湖股份(000792) | 盐湖提锂本土龙头，察尔汗盐湖资源垄断 | 成本行业最低，业绩弹性大 |
天华新能(300390) | 资源+材料布局，固态材料放量 | Q1净利暴增3万%+，弹性之王 |
中游材料-正极材料 | 湖南裕能(301358) | 磷酸铁锂(LFP)出货量第一 | 绑定宁德/比亚迪，出口高增 |
容百科技(688005) | 高镍三元龙头，固态专用超高镍 | 固态电池配套，订单确定性强 |
当升科技(300073) | 高镍三元技术领先，固态正极标杆 | 海外客户占比高，能量密度突破 |
中游材料-负极材料 | 璞泰来(603659) | 高端人造石墨龙头，一体化布局 | 市占率22%，二次颗粒技术领先 |
贝特瑞(835185) | 全球负极龙头，硅基负极技术领先 | 天然石墨市占第一，出口受益 |
中游材料-电解液/隔膜 | 天赐材料(002709) | 全球电解液龙头，六氟产能领先 | 六氟价格反弹，固态电解质布局 |
恩捷股份(002812) | 全球湿法隔膜龙头 | 5μm超薄隔膜供不应求，固态配套 |
新宙邦(300037) | 电子化学品龙头，固态电解质突破 | Q1净利预增100%+，绑定头部电池厂 |
石大胜华(603026) | 电解液溶剂龙头，VC价格大涨 | 满产满销，受益于锂价联动 |
下游电池 | 宁德时代(300750) | 全球动力电池龙头，储能业务高增 | 宜春矿复产，固态电池技术领先 |
亿纬锂能(300014) | 储能大电芯+大圆柱，海外高增 | 全固态电池下线，业绩稳健 |
国轩高科(002074) | 大众系，固态电池推进快 | 2GWh全固态产线设计完成，受益车市回暖 |
固态电池（技术催化） | 清陶能源（未上市） | 半固态龙头，产线投产且订单饱和 | 正式递交港交所招股书，2025年全球固液混合电池出货量第一 |
赣锋锂业(002460) | 氧化物+硫化物复合电解质，布局全面 | 半固态能量密度400Wh/kg，2026年规划全固态10GWh |
国轩高科(002074) | 硫化物电解质路线，获大众认证 | 金石全固态电池中试线落地，2GWh量产线年底定型 |
先导智能(300450) | 固态电池设备龙头，市占率超70% | 设备订单同比增380%，业绩预增529% |
