0415复盘:反弹行情的结束?

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文章仅为公开信息整理、技术分析、基本面信息等内容的分享和个人复盘，提及个股仅为基本面/技术面分析的案例，不代表推荐买卖，不构成投资建议，不涉及未来走势预测，不涉及股价预测，投资永远有风险，不涉及也无法回复“能不能买”“现在进不进” “能涨到多少价格”等方向性及预测性问题。

今天大盘成交2.4万亿，尽管大盘是红的，但是盘面其实并不好，尤其是科技股在前面大涨之后纷纷冲高回落，所以赚钱效应没有那么好。新易盛的下跌直接带崩了创业板，也直接导致前面赚钱效应好的光扑街。

 大盘

今天的冲高回落是预期内的，一方面不可能每天都噌噌噌的涨，需要清洗筹码。另外一方面，从技术层面来说，目前上涨到了强压力位。

上图中横着的红线是上一个箱体的底沿，有大量资金在这个位置抄底，所以现在就变成了强压力位，而斜着的红色线是这一波来的上涨趋势线，想要上涨就需要更多的量能供给，目前肯定是不足的。

目前这个上涨其实是60分钟级别的上涨，可能会有回撤，然后震荡。

创业板十年新高，肯定要回踩一下，或者洗一洗再比较冲更健康。

商业航天

最近商业航天消息很多，一方面亚马逊要收购Globalstar，要与spaceX进行竞争。另外一方面，四月份国内有很多商业航天的密集发射，尤其是4.28号的发射是火箭回收的实验。

今年应该会是国产火箭回收的元年，火箭可以回收之后，卫星常态化发射会带来巨大的增量。如果配合大盘指数，四小龙在那个时候会走出主升来。

光模块

三月份在做xys的时候，一直再说中和易一季度报很好，而最近一直说的是5日线持股。去年的时候写过很多中的分析，从1.6T到硅光光芯片，所以很确定中是一家好公司。但是明天收盘后中就要发一季度报了，我更倾向于目前是兑现，而不是去追高。

做股票永远是做预期，目前中已经将明年的预期打进去了。明年的产业趋势会是3.2T和硅光（CPO也是趋势），并且目前中最大产能的1.6T会是降价趋势。所以中际的股价最高点会在今年出现。那最近会是最高点吗？这是不一定的，如果中际硅光的故事讲得好，可能会在这波兑现之后，后续震荡再创新高冲击万亿，但总归回报率不高了。

今天有小作文传易的一季度包有些许的miss，市场资金直接摁掉了易，也证明了资金其实都偏向兑现，只不过中太硬了。

光模块还是那句话，5日线持股。

光芯片

光芯片最短缺的还是EML光芯片，之前一直有一个观察标长光华芯，错过了好可惜。法拉第旋片和磷化铟的分析之前也写了 如何计算一家公司的估值（四）（云南锗业，福晶科技），以后争取发现更多的好公司并算出合理估值。

光芯片的复盘不用修改，可以看到法拉第选片的票在到达我给出的估值后进入了震荡区间，看起来要转入下跌了。因为每次估值都需要查阅大量的资料并且反复求证，所以估值相对都是准确的（也是很耗费心神的）。

新能源

2026年第一季度，宁德时代共实现营业收入1291.31亿元，同比增长52.45%，实现归母净利润207.38亿元，同比增长48.52%；基本每股收益4.58元，上年同期为3.18元，同比上涨44.03%，经营现金流净额与上年同期基本持平。

宁德时代的一季度报很亮眼，很炒预期。我们来详细看一下，首先宁德这个体量归母净利润同比增长48%是很夸张的。再其次，今年一季度锂矿一直在相对高位震荡，宁德在原材料价格高的情况下依旧利润增长很多，证明自身的产品质量很硬。

由于美伊战争，很多国家对新能源的青睐程度增加，但是一季度中只有三月是受到美伊战争影响的，而且对新能源的青睐程度肯定是随着时间推后更加强烈（因为三月份大家还抱有20天结束战争的预期，想着不买新能源日子也能过，但是进入4月以来，战争迟迟不结束，对新能源的需求程度大大增加）

这侧面反映了新能源的景气度，储能的景气度肯定也是很高的。

国产算力

因为美国的制裁+国产大模型的爆发，对于国产算力的需求是有很大提升的，这就会让很多公司在今年实现扭亏为盈。做LLM的朋友应该更熟悉，训练模型和推理模型所需要的芯片规格是不一样的，一般来讲训练所需要的算力要求更高（例如需要英伟达的H系列），而推理的算力要求没有那么高，所以国产芯片会更适配推理要求。

国产GPU训练侧的芯片厂商是寒武纪，最近走得很强，而推理侧的芯片厂商在等一个一季度报。