算力硬件集体新高！ 

昨晚中际旭创发布一季报，业绩炸裂：

营收194.96亿，同比增长192%；净利润57.35亿，同比增长262%。

算力硬件彻底疯了。

光模块、PCB、设备、材料、液冷，啥啥都在新高。

这周做得稀烂

完全是赶了一个早集，踩了一个大空。

很早就开始吹光了，连吹好多天，结果自己不坚定，卖了直接起飞。

前排的大光基本上已经涨得差不多了，今天主要是后排的二线光开始补涨：

东山精密、剑桥科技、汇绿生态、青山纸业、光迅科技、环旭电子...

光的故事实在是太多了。

机构看到2万亿空间

中际旭创业绩超预期，除了带动光继续向上，有机构已经看到1万亿，甚至2万亿的空间。

东山精密更是看到5000-6000亿。

核心逻辑：

• 手握两大核心紧缺物料
   —— 光芯片（自供）+ DSP（前博通/Marvell高管加盟）
• 承接北美外溢订单
   —— AI算力需求激增，公司具备强确定性与产能弹性
• 产能大幅上修
   —— 26Q4光芯片月产能从22K上修至28K，27年光模块整体产能规划达2500万只
• Q3业绩爆发
   —— 预计环比增速有望超100%

液冷也有大消息

传英维克订单爆掉了，跟随算力、CPO订单排到2028年。

没办法，今天就只能往设备上去做。

昨天群里也提了，做光的逻辑基本上是：

光模块（CPO）→ 设备 → 材料

大致是这么一个炒作路径。

今天早上直接上了昨天尾盘没挂进的萝卜

看看周末和下周的反馈吧。

北交所突发利好传闻

今天盘中发酵的几个传闻：

1. 市值打新制度落地

北交所将现金打新改为市值打新（同沪深），近20日日均10万市值可参与。

逻辑：倒逼资金买入北交所股票配置市值，带来增量资金。

2. 投资者门槛下调

50万 → 20万，降低入场门槛。

3. 北证50ETF加速发行

多家公募申报，规模预计百亿级。

底层逻辑： 北交所PE仅为科创板53%、创业板65%，估值洼地+资金迁移+机构增配。

下周要关注的三个点

第一，美伊谈判结果。

从市场表现看，大家似乎都预判是好结果，美股A股都在涨。但一旦不及预期，可能会加剧回吐。现在有点透支预期的意思。

第二，业绩线抱团能持续多久。

差不多还有10个交易日左右。如果抱团松动，行情如何演变？

• 业绩线松动可能没那么容易，毕竟市场没有更好的方向
• 光内部松动，看高低切？或者产业链传导（光→设备→材料）
• 光兑现的话，可能切什么？新能源？AI软件？都有可能

第三，指数到底能走多高。

理论上这个位置应该有回调，但现在就是太强了，不断逼空。你只能在车上，不然就只能看着行情往下走。

周末愉快

大概就这些吧，周末再想想后续怎么做。

最近群开始活跃了，感兴趣的可以加。