【市场逻辑】4月行情延续修复,四大赛道驱动结构性牛市:商业航天、资源品、光伏、AI下游应用
商业航天板块：情绪驱动，预期利好
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特点：在没有明确利好消息的情况下，板块依然大幅拉涨，显示出市场情绪高涨。
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驱动因素：市场预期即将召开的中国航天日活动可能会有监管部门参与并释放利好政策，从而拉动整个行业。
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判断：虽然政策支持概率可能不大，但市场情绪先行，是市场热度恢复的证据之一。
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中东局势与资源品（原油、有色金属、光伏原材料）
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原油及化工品：短期运输受阻推高价格，可能导致全球通胀预期抬升，威胁金融市场稳定。
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有色金属：作为实物资产，在高通胀环境下受益，板块反弹空间仍存，可能迎来大周期。
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多晶硅（光伏原材料）：受中东冲突影响，价格一天暴涨10%，敏感度高于股票市场。
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局势分析：美国对伊朗实施“围而不打”策略，封锁港口和海岸线，导致霍尔木兹海峡运输受阻，冲突升级。
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资源品逻辑：
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光伏板块：政策驱动 + 基本面改善
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政策背景：监管部门联合开会，强调推动落后产能退出、打击低于成本价销售，治理内卷式竞争。
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市场表现：近期政策推动力度加大，叠加冲突后新能源出口增速预期提升（或达10%），价格抬升，改善企业利润。
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结论：光伏板块方向值得关注，尤其是作为新能源代表，已出现明显回调后仍有空间。
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人工智能产业链：上游算力硬件透支，下游应用接力？
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应用方向：自动驾驶、AI穿戴设备、人形机器人、消费电子等。
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驱动因素：特斯拉在4月将展示自动驾驶出租车、擎天柱机器人等，可能形成由外到内的串联热度。
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上游（算力硬件）：4月以来涨幅亮眼，但已透支短期空间。
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下游（应用）：之前未跟上节奏，现在是否接力上涨值得关注。
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运行规律：算力硬件与应用呈“交替拉动”关系，硬件扩产后价格下降，带动应用更普及。
