地产链和白酒：低估逆向型5份
全球配置：全球型5份（美股）
红利：股息增强型2份
AI：人工智能型5份（全球AI）
网格波段：网格型3份
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川普再次打脸认怂
两周临时停火最后时刻，再次TACO
原油跳水
黄金白银拉升
日韩台等股市，集体史高
美股期货全线拉升，纳指一度涨0.8%
川普再次认怂
基本就是不打了
朗子这边，民航、股市先后恢复，也准备停手了
接下来，就是嘴炮施压+谈判拉扯
和平应该不远了
这对全球是大利好，意味着最大利空逐步落地
全球新一轮行情，可能要爆发了
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为什么新一轮行情即将爆发？
3月全球大跌，导火索是中东战争→原油暴涨→通胀预期飙升→全球衰退
现在中东停火，以上逻辑崩溃，全球重回内在驱动
而内在驱动，毫无疑问是AI
（1）美股，引领AI革命，纳指是全球最强发动机，最先反转新高
（2）韩股，AI需求井喷，引爆内存超级周期，三星、海力士垄断高端HBM，同时占据韩股大盘40%，带飞韩股
（3）日股，半导体设备（东京电子）、材料、内存（铠侠）等，同样受益AI驱动
（4）台股，AI算力芯片爆发，台积电先进产能被疯抢，利润持续爆发，而台积电占台股大盘50%，带飞台股
今年，AI革命继续爆发，会驱动全球走出新一轮行情
为啥？
AI产业三大环节：AI上游算力——AI中游大模型——AI下游应用
2023年至今，全球都在搞大模型
上游算力率先爆发
带领全球不断突破，不断新高
来到2026，大模型各项能力已经非常强大，可以完成很多初级工作
所以，今年全球都在搞AI应用
而且，大爆发
尤其企业端，编程、客服、人力、财务、办公、法律等领域，AI几乎是横扫之势
AI首先是生产力工具，B端爆发非常合理
大家千万别小看B端
全球B端，市场规模高达50万亿，急速渗透之下，AI赚钱能力非常惊人
比如编程
代码是高度结构化的语言
逻辑死、边界清
加上全球开源代码海量，AI轻松学会几乎所有编程套路
迅速席卷编程领域
（1）全球顶级大模型：Anthropic
今年短短3个月，年化收入就暴增3倍多，达到300亿美元
一跃为全球最赚钱的AI
（2）国产大模型：智谱AI
截至今年一季度末，年化收入约2.5亿美元，同比激增60倍
较去年底，暴增240%
（3）国产大模型：MiniMax
截至今年2月底，年化收入超1.5亿美元，同比大增159%
较去年底，大增长50%+
实际上，全球AI编程市场规模高达3万亿美元
今年才刚刚爆发
不止独立大模型企业，全球互联网大厂（包括国内巨头），都在全面发力AI编程，获取增量收入
更重要的是，AI下游应用、智能体迅速爆发，进一步打开上游算力天花板
所以，AI发动机没有熄火
反而转的更快更猛
综上，2023年至今，全球市场大行情，核心是AI算力驱动
今年开始，全球新一轮大行情，将是AI算力、AI模型、AI应用全链条驱动
而且，这轮行情的高度、长度
可能会远超上一轮
因为，
（1）企业端应用市场，高达50万亿的市场规模，今年才刚开始爆发
（2）C端应用，空间更为广阔，迟早也会爆发
所以，AI模型/AI应用的机会，才刚刚启动
参考移动互联网
2011年，乔布斯发布IPhone智能手机，开启移动互联网革命
2014年开始，智能手机APP开始全面渗透，移动互联网应用开始爆发，一直持续到2021年
2014年-2021年，美股走出超级大行情
今年，AI应用刚爆发，还有巨大成长空间
美股还有很多肉
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AI摧枯拉朽，不可阻挡
这种时代大势面前，我们只能拥抱，尽最大努力抓住这股浪潮，不要被OUT
工作流，每个环节尽量融入AI，想方设法更高效
投资，AI更是绝对不能错过的机遇
具体方向上，我们反复提示：
美股全产业链领先，最受益AI应用爆发，中长期最确定
最后，千万不要拿大A的思路看待美股
美股中长期上涨，一定是业绩驱动，一定是持续不断地科技革命
大家务必重视AI
积极把握美股机遇
全球型（美股），我会继续坚定加仓，继续重仓
另外，越来越多的人上车美股，相关基金额度非常紧缺
全球型少的朋友，趁每天还有3W额度
加快上车
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大A低开高走，突破4100
创业板AI含量足，跟随全球市场，续创11年新高
结构上，冰火两重天
AI链全线爆发
（1）光模块和AI算力绑定，享受到新一轮算力爆发，今天大涨，资金明显抱团
（2）AI相关的云计算、半导体、电网设备等全线大涨
另一头，内需相关的板块，地产、大消费、白酒等如坠冰窟
白酒再创牛市新低
那么，消费到底还有机会吗？
坤坤刚刚发了基金一季报，多多看了几遍，觉得有道理
把主要观点分享给大家
（1）别太悲观
内需难是周期性的，不是垮了，别把短期困难当永远
（2）别线性外推
市场总按现在差就一直差来想，没道理，早晚过去
经济、企业盈利都是周期波动，不是直线下滑，极端悲观往往是错的，低谷后会修复
不能用短期几个季度的疲软，去否定未来十年、二十年的长期增长潜力
（3）人口总量下降不可怕，关键看 “有效消费人口”
消费不靠总人口（14 亿），靠有购买力、愿意消费的有效人群
老米3.5 亿人消费市场 > 咱么14 亿，说明人均购买力>人口数量
只要中高收入人群从3 亿往 4 亿、5 亿走
消费总量与质量就会持续升级
（3）看好优质龙头
老百姓越来越看重品质、品牌，好公司会更赚钱
人口慢降不影响高端消费、品牌消费，反而集中度提升、龙头更受益。
（4）消费已出现曙光
一是今年1月CPI 同比0.2%，2 月增长1.3%，负通胀压力缓解、内需在触底
二是居民净储蓄很高（82.6 万亿），不是没钱花，是信心不足、预防性储蓄，一旦信心回暖、预期改善，被压抑的消费会集中释放。
三是地产销售、投资仍在下滑，但最剧烈的阶段正在过去，对经济的拖累接近尾声
（5）长期看，消费现在很便宜，是高赔率机会
坤坤说的很对
但当前消费意愿很低、消费公司利润疲软，市场完全没兴趣
存量资金甚至被AI、光模块虹吸
短期，可能还的磨底
中期，需要看到物价继续上升，核心城市确实触底，消费板块利润确实改善，才会打破市场的悲观预期，逐步走出行情
另外，只重仓、梭哈消费、白酒的朋友
后面如果能起来，千万别单吊一个方向了，非常煎熬
我们美股、红利、港股、A股、黄金、债券等多方向布局，就是规避单一市场、单一板块的风险
分散布局，机会更多，风险更低
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近期，全球市场重回AI发动机，都有较大反弹
我们大幅降低加仓份额
（1）网格入3份
网格大幅缩减
只加还很低估，但有反转可能、或确定增长的板块
前期大跌，入手的网格，如果继续反弹，有不错的收益，就会止盈走人
大家保持关注
（2）除了网格，今年我们只布局的几个确定较高的组合。
全球型（美股），股息增强型（红利），人工智能（AI），低估逆向（白酒地产链）
这几个组合，都是长期确定性高的板块
仓位轻的朋友，或者回撤较大的朋友，一定要敢于逆势上仓位
今天继续发车（注：全球型每日额度3W）
（3）其他组合，大家根据自己情况调整，如果仓位不大，可以重点加仓消费型。
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1、港股今天回调，恒科跌2%。港股没有光模块，也缺少和海外算力配套的AI硬件，但聚焦AI应用。伴随AI应用爆发，有机会慢慢走出来。
2、黄金涨1%，逼近4800美元。黄金近期4800上下震荡，等待一个突破契机，可能是彻底停火，有可能是美联储继续降息。
3、证券盘中拉升护盘，涨1%。自券商一哥公布超预期的季报来，券商震荡上行。主要是估值历史最低，但利润持续增长，加上并购预期，以及大盘逼近4100，券商慢慢回稳了。
4、红利调整，但不用慌。红利低估值高股息，底层逻辑扎实，不看一时好坏，长期慢牛，大家耐心持仓+定投，静待新高吃肉
