对证券行情和地缘政治的一点看法

大势研判：长牛慢牛健康牛，目前4100点预计以震荡为主，调整是机会。

宏观：无论是俄乌还是美伊，均是中国的国运，美国从布雷顿森林体系解体后，信用货币取代实物货币成为全球甲方，分配货币的流向，制造货币，中国凭借多年的稳扎稳打，成为了劳动市场最大的乙方，已触痛甲方神经，但中美两国若即若离，是互补的关系，而非敌对。

目前的中国，安全稳定的溢价是低估的，中国拥有三大优势：1.工业体系最完善；2,宽松的货币政策。3.能源电力先发优势，原油只占18%，能源自给自足，强大的国防军工。虽然中国有潜在竞争对手印度，越南，墨西哥，但中国成本最低，交付有保障，城市化和公共服务完善，印度，越南连电都解决不了。
但目前中国的消费弱，两级分化，普通传统行业不敢消费，以前房地产行业带动了各行各业的繁荣，这些年科技新兴行业迅猛发展，但消费少，绝大部分科技工作者普遍加班。

目前中国的战略是以静制动，全世界都乱中国不乱，全世界借中国的钱，买中国的商品，中国最后动手。

美伊判断：以打促谈，对股市影响已淡化，伊朗军事上不敌美国，但可以通过资本市场和美国人民反对特朗普。

债市观点：最近债券走强，实际是资金推动下的反弹，2023年疫情放开后市场普遍看好权益，2024年下半年，高层普遍意识到通缩的压力，随后开启924行情和反内卷。
参考日本失去的三十年，我们政策目的不会结束，ppi刚转正，地产调整不够，2024年，2025年加速下行，调整了五年，接近50%的幅度，接下来大幅下行的概率不大，居民部门的韧性相较2023年更强。美国受高油价的影响，加息的概率很小，主要是等待降息时间。我们的出口相较2023年更有韧性，高端制造业强于预期，目前处于生产周期底部缓慢向上的过程。债券仍是交易的观点。

行业看法：市场整体分化比较严重，ai硬件，有色，化工等普遍涨幅巨大，龙头抱团明显，强者恒强。地缘冲突让能源的重要性猛涨，资源和军工装备的预期被拉高，目前从中短期弹性上看可以挖掘中盘蓝筹里的周期和科技制造。

周期里可以挖掘锂钴镍原材料公司，农业种植；科技制造里的装备机械，军工装备，电子通信设备以及风光发电。需要有资产，订单和业绩适配。