中场休整 ,行情侧重节奏

当前市场刚完成 7 号结构企稳确认，叠加节前仅剩最后一个交易日，盘面韧性超预期，波动消化充分。临近节假窗口，资金博弈节后修复预期意愿升温；进入五月后，一季报业绩扰动全面落地消退，市场正式进入题材炒作真空周期，业绩利空出尽，题材唱戏。节前扛住波动压，五月题材无枷锁！

市场风格研判

现阶段整体风格呈混沌分化格局。上半场退潮周期中，高位算力核心（宏景、利通、协创）、光模块分支电子布（宏和）逆势穿越抗分，后续需警惕该类高位标的进入下半场补跌风险。随着趋势赛道持续缩容，短线投机情绪逐步回暖走强；华电系标的持续创出阶段新高，大的格局是风扇轮动、强弱割裂特征显著。高位穿越别贪高，趋势缩容投机骚

市场核心赚钱主线梳理；

1，算力

赛道延续强者恒强抱团格局，理论上高位抱团退潮需等待 8-9 阶段兑现。当前高位持续拓高度，低位轮动补涨不断；宏景受业绩不及预期影响，仅早盘竞价短暂分歧，板块在利通引领下快速修复。利通为算力阵眼，高举高打、走势极强，协创权重同步创新高，算力主线仍是市场核心抓手，持续紧盯。算力抱团硬为王，阵眼定龙不慌张

2，光线

赛道内部分化极致，仅电子布分支资金承接强势，宏和、山东玻纤主动走出新高连板【又要说电子布，嘴都说破】；反推其余分支回流，其博弈价值偏弱。目前电子布锚定光纤空间走补涨逻辑，硬件细分仅存量反复轮动，持续性较差，性价比不足。光链内部分化强，独龙走强杂毛凉

3，航天

依托最新会议政策定调，通信网络成为全新核心催化。现阶段老主线调整未充分，叠加节前资金避险、离场兑现情绪浓厚，板块集体发力行情大概率延后至节后。赛道前排抱团核心走势稳固，中长期锚定 5-6 月多重政策与产业催化，逻辑确定性充足，保持中线跟踪。新逻辑有政策托，节前蛰伏节后博

4，短线情绪投机

盘面走势完全符合预期，市场成交持续缩量，趋势资金持续退潮，短线投机情绪连续回暖。华电系人气标的不断刷新高点，前期水发、金螳螂、博云、综艺等涨停标的走势稳健，断板反包、二波修复行情频发；盛世科技等品种有资金布局二波预期，局部赚钱效应扩散，但混沌环境下操作难度同步加大，需严控节奏。缩量缩容炒情绪，反包二波机会足

综合策略总结

指数结构正式切换至 7-8 中场休整阶段，退潮节奏阶段性放缓，短期迎来喘息窗口，开启一轮结构性补涨行情；耐心等待 8-9 退潮下半场到来，届时直接轻仓空仓、规避风险。七八阶段喘口气，八九退潮空仓栖

当下盘面核心赚钱效应集中在算力抱团 + 短线投机两大主线，也是现阶段布局核心方向；同时国产 GPU 经过多日深度调整，技术面修复需求充足，短期回流预期强烈，可逢低潜伏跟踪。主线聚焦两头抓，GPU 调整待反攻！