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今日必读|公募抱团“追光”行情见顶?;冯柳减持安琪酵母

2026-10-28 12:56:23

市场行情

1、市场全天低开高走，沪指重返4100点上方，创业板指涨超2%。锂电池板块集体爆发，天赐材料、德方纳米、江特电机等多股涨停。有色、稀土板块走强，北方稀土、中国稀土、翔鹭钨业等涨停。食品等消费股表现活跃，天味食品、盐津铺子、百润股份等涨停。CPO等算力硬件股拉升，光莆股份、瑞斯康达、剑桥科技等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市约4000股飘红，超百股涨停，今日成交2.61万亿。截止收盘沪指涨0.71%，深成指涨1.96%，创业板指涨2.52%。

2、板块概念方面，锂电池、有色、稀土、食品等板块涨幅居前，小家电、减肥药、军工电子等板块小幅下跌。

3、两市共3731只个股上涨，118只个股涨停，1338只个股下跌，38只个股跌停，22只股票炸板，炸板率20%。（华尔街见闻）

恒生指数收盘涨1.68%，恒生科技指数涨1.72%

剑桥科技涨约15%，蔚来涨约9%，天齐锂业涨约9%，中国平安涨约6%，比亚迪股份涨约4%。（华尔街见闻）

行业动态

一季度外资公募调仓重点配置AI算力与新能源产业链

2026年公募基金一季报披露结束，摩根基金、摩根士丹利基金、贝莱德等多家外资公募机构的最新A股调仓全貌曝光。综合持仓数据来看，外资公募一季度整体做多A股态度明确，全域加仓布局动作清晰果断。据公募排排网统计数据显示，2026年一季度共计6家主流外资公募实现股票持股市值环比稳步抬升，其中安联基金、路博迈基金一季度股票市值增长率分别为199.25%、185.54%。配置方向上，随着新能源、人工智能、生物医药等赛道表现亮眼，高成长科技资产成为吸引外资的核心筹码。（新华财经）

公募抱团“追光” 光模块行情“见顶”？机构最新研判来了

近期，A股上市公司密集披露2026年一季报，光通信概念股业绩超预期引发关注。受高景气驱动，机构资金已提前“抱团”配置光通信产业链。据天相投顾统计，截至今年一季度末，主动偏股基金（包括股票型和混合型基金，下同）前20大重仓股（按基金持有总市值排序，不包括港股），涵盖了光模块龙头中际旭创、新易盛，激光器芯片供应商源杰科技、光通信精密元器件提供商天孚通信以及光纤通信创新企业亨通光电等。加之4月以来资金仍在持续涌入，热门赛道的拥挤度有所提升。由此，部分投资者担心，一些科技成长细分赛道或面临阶段性见顶。

但有机构提醒，“抱团”不等于见顶。长江证券策略团队认为，当前市场在光模块等热门赛道的高拥挤度本质上是资金对确定性溢价的极端追求，从历史上看，这种高拥挤度并不必然导致趋势终结，关键变量在于景气度的扩散效应。（21世纪经济报道）

冯柳减持安琪酵母知名外资加码！消费板块分歧显现

伴随着上市公司一季报陆续披露，头部机构最新调仓动作也浮出水面。安琪酵母（600298）近日发布的一季报显示，截至一季度末，阿布扎比投资局新进该公司前十大股东名单，期末持股市值超过2亿元，但相比于2025年末，高毅资产知名基金经理冯柳管理的产品则小幅减仓该公司。安琪酵母不仅是食品行业的全球隐形冠军，也是A股市场中非常典型的消费股。阿布扎比投资局与高毅资产短期操作上的不同，其实折射出机构目前对消费行业的分歧。

记者采访获悉，部分私募认为消费板块基本面的修复持续性仍需观察，AI相关产业链机会更为丰富，但部分机构认为优质公司的估值已从偏贵回落到相对合理偏低区间，相关龙头企业迎来布局机会。（上海证券报）

告别“野生大V”！新规解读来了

近日，中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》），《办法》将于2026年9月30日起施行。《办法》中，诸多条款涉及第三方互联网平台、基金公司。业内人士表示，《办法》或从根本上重构第三方互联网平台的业务模式与角色定位。同时，对基金公司的影响体现在主体责任回归、营销模式转型与竞争逻辑重塑等多个方面。

根据《办法》，未来两者合作模式或变化为：平台仅提供合规展示与精准导流，收取基于技术服务的广告费用，不再参与销售分成，基金公司则须自建或优化自营平台承接流量。整体来看，《办法》将推动市场从“流量至上”转向“合规优先”，真正实现“劣币退出、良币胜出”。具备较强自营平台建设能力和长期客户运营能力的基金公司，将在流量竞争中具备新的优势。（中国基金报）

葛兰卸任中欧明睿新起点，专注管理两只医药主题基金

4月29日，中欧基金发布公告称，中欧明睿新起点的基金经理由葛兰变更为代云锋。除了中欧明睿新起点，葛兰旗下还有两只医药主题基金。截至今年一季度末，葛兰在管公募基金规模为332.89亿元。记者从业内了解到，卸任中欧明睿新起点后，葛兰将继续管理两只医药基金，深耕医药领域。