2026-2027年，硬科技迎来“订单落地+业绩兑现+估值修复”三重拐点。AI产业化、半导体国产替代、低空经济商用化浪潮叠加，不少低估值细分龙头订单饱满、业绩高增，具备强弹性与高确定性。
一、AI算力：刚需爆发，低估值龙头订单排满
AI算力是硬科技核心引擎，全球资本开支持续高增，光模块、液冷、高端芯片供不应求，订单普遍排至2027年。
- 海光信息（688041）：国产CPU/DCU龙头，在手订单480亿排至2027年，2026年净利增速75%+，PEG仅0.85。
- 华工科技（000988）：光模块国企龙头，1.6T获英伟达认证，110亿订单待交付，估值仅27倍 。
- 天孚通信（300394）：CPO组件全球龙头，800G/1.6T产能释放，净利增速90%，PEG 0.8。
二、半导体国产替代：攻坚关键期，设备材料弹性最大
行业去库存结束，政策与需求双轮驱动，设备、材料自给率快速提升，成熟制程与先进封装空间广阔。
- 中微公司（688012）：刻蚀设备国内第一，唯一进入台积电3nm供应链的国产厂商，订单超400亿，2027年产能爬坡 。
- 北方华创（002371）：半导体设备全平台龙头，覆盖刻蚀、沉积、清洗，14nm量产、5nm验证，订单排至2027年。
- 澜起科技（688008）：内存接口芯片全球龙头，市占率超40%，订单320亿，2026年净利增速80%+。
三、人形机器人：量产元年，零部件迎戴维斯双击
2026年是人形机器大量产元年，特斯拉Optimus等加速落地，减速器、伺服电机等核心零部件国产替代提速。
- 绿的谐波（688017）：谐波减速器龙头，获特斯拉认证，产能扩张，人形机器人业务爆发在即 。
- 拓普集团（601689）：关节总成龙头，绑定头部整机厂，2026年业绩有望翻倍，估值处于低位。
- 汇川技术（300124）：伺服电机与控制器龙头，技术壁垒高，深度受益量产潮。
四、低空经济：商用落地，运营+设备双轮驱动
2026年空域政策全面放开，eVTOL、无人机物流场景加速落地，市场规模有望破万亿。
- 中信海直（000099）：低空运营龙头，华南牌照落地，油气巡检订单稳定，估值低、现金流好。
- 三瑞智能（301696）：无人机动力系统全球第二，A股唯一纯标的，绑定头部企业，毛利率50%+。
- 中科星图（688568）：低空数字化服务龙头，空管系统核心标的，受益空域开放红利。
五、新型储能：政策加持，储能系统高景气
容量电价机制落地，储能装机量激增，技术迭代加速，双碳刚需下高成长确定。
- 阳光电源（300274）：逆变器龙头，欧洲库存出清，排产环比+20%，储能业务高增。
- 南网科技（688248）：虚拟电厂聚合商，调峰收益模式跑通，估值低于行业平均。
- 英维克（002837）：储能液冷龙头，AI+储能双驱动，一季度净利增180%。
总体而言，2026-2027年硬科技投资，可优先锁定订单确定、估值低位、业绩高增的细分龙头。短期重点布局AI算力、半导体设备；中期增配人形机器人零部件、储能；长期卡位低空经济优质标的，这样，就能尽享硬科技成长红利。
温馨提示：本文仅为行业投资参考，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
