2026-2027年,硬科技迎来“订单落地+业绩兑现+估值修复”三重拐点。AI产业化、半导体国产替代、低空经济商用化浪潮叠加,不少低估值细分龙头订单饱满、业绩高增,具备强弹性与高确定性。
一、AI算力:刚需爆发,低估值龙头订单排满
AI算力是硬科技核心引擎,全球资本开支持续高增,光模块、液冷、高端芯片供不应求,订单普遍排至2027年。
- 海光信息(688041):国产CPU/DCU龙头,在手订单480亿排至2027年,2026年净利增速75%+,PEG仅0.85。
- 华工科技(000988):光模块国企龙头,1.6T获英伟达认证,110亿订单待交付,估值仅27倍 。
- 天孚通信(300394):CPO组件全球龙头,800G/1.6T产能释放,净利增速90%,PEG 0.8。
二、半导体国产替代:攻坚关键期,设备材料弹性最大
行业去库存结束,政策与需求双轮驱动,设备、材料自给率快速提升,成熟制程与先进封装空间广阔。
- 中微公司(688012):刻蚀设备国内第一,唯一进入台积电3nm供应链的国产厂商,订单超400亿,2027年产能爬坡 。
- 北方华创(002371):半导体设备全平台龙头,覆盖刻蚀、沉积、清洗,14nm量产、5nm验证,订单排至2027年。
- 澜起科技(688008):内存接口芯片全球龙头,市占率超40%,订单320亿,2026年净利增速80%+。
三、人形机器人:量产元年,零部件迎戴维斯双击
2026年是人形机器大量产元年,特斯拉Optimus等加速落地,减速器、伺服电机等核心零部件国产替代提速。
- 绿的谐波(688017):谐波减速器龙头,获特斯拉认证,产能扩张,人形机器人业务爆发在即 。
- 拓普集团(601689):关节总成龙头,绑定头部整机厂,2026年业绩有望翻倍,估值处于低位。
- 汇川技术(300124):伺服电机与控制器龙头,技术壁垒高,深度受益量产潮。
四、低空经济:商用落地,运营+设备双轮驱动
2026年空域政策全面放开,eVTOL、无人机物流场景加速落地,市场规模有望破万亿。
- 中信海直(000099):低空运营龙头,华南牌照落地,油气巡检订单稳定,估值低、现金流好。
- 三瑞智能(301696):无人机动力系统全球第二,A股唯一纯标的,绑定头部企业,毛利率50%+。
- 中科星图(688568):低空数字化服务龙头,空管系统核心标的,受益空域开放红利。
五、新型储能:政策加持,储能系统高景气
容量电价机制落地,储能装机量激增,技术迭代加速,双碳刚需下高成长确定。
- 阳光电源(300274):逆变器龙头,欧洲库存出清,排产环比+20%,储能业务高增。
- 南网科技(688248):虚拟电厂聚合商,调峰收益模式跑通,估值低于行业平均。
- 英维克(002837):储能液冷龙头,AI+储能双驱动,一季度净利增180%。
总体而言,2026-2027年硬科技投资,可优先锁定订单确定、估值低位、业绩高增的细分龙头。短期重点布局AI算力、半导体设备;中期增配人形机器人零部件、储能;长期卡位低空经济优质标的,这样,就能尽享硬科技成长红利。
温馨提示:本文仅为行业投资参考,不构成任何投资建议,市场有风险,投资需谨慎。