珍惜当下行情
珍惜当下行情
去年的行情主要发生在三季度，因为当时关税战出现了转机，地缘冲突也结束了，而且在2024年的三季度市场走的非常差，这种心理阴影影响场外资金追高的速度，最后就是存储芯片涨价给市场带来新的审美逻辑。今年我感觉这个时间被大概率提前了，市场最好的阶段可能就在半年报之前。主要基于以下几点简单的判断:第一和去年一样，去年的二季度是市场赚钱效应比较一般的一个阶段，而且市场流传所谓五穷六绝的说法，所以在这个时间发动行情可以在市场情绪已经充分认可当下是牛市的情况下做到出奇不意的效果，大大减少场外自己进场的速度，从最近的散户持仓指数似乎可以初见端倪，最近科创指数创下新高但是散户持仓指数却基本稳定在50以下，4月30号散户持仓指数只有42，震荡指数回到75.第二业绩超预期，2026年一季报显示，A股整体盈利显著回升，特别是科技（如电子、计算机）和上游周期品（如有色金属）等板块业绩增长强劲，这种超预期意味着市场不再是纯粹的“炒小炒差”，而是要锚定业绩来展开叙事，只要这种业绩增长不被市场证伪，市场就会具有很强的内生上涨动力，这种内生的上涨动力比以往单纯炒概念要更有韧性。第三SpaceX 与两存的 IPO 预期，核心龙头企业的IPO预期在市场是非常重要的宏大叙事，市场很多时候板块的轮动会围绕这种宏大叙事展开，底层逻辑基于两点，第一上市之后从披露的更多公开的数据可以对产业链的增量市场进行更具体的推算，第二上市后的估值也会影响产业链企业的估值，而且上市本身就是将募集资金投入到整个产业链中会给整个产业链带来真金白银的订单。第四市场出现了新的故事，会吸引新的增量资金，主要就是一个deepseek新板块带来的国产替代，而且确实某大厂的芯片已经收到了百亿的订单，还有就是随着 AI 负载从 GPU 向 CPU/SOC 端的溢出，以及服务器更新周期的到来，CPU 的紧缺会引发整个供应链的补库潮。涨价的故事终于从存储芯片扩散到了CPU，这对整个芯片行情的发酵都是利好。在订阅群27号也第一时间提示到了中韩半导体的机会，节后五一外围存储芯片的强势上涨，这个买点还是相对比较精准的。第五我觉得地缘冲突依然在中场休息阶段，虽然五一假日期间发生了一定的摩擦，但是美国军舰的频繁着火说明底层军官的战斗意志比较薄弱，一支连自身舰船都难以有效维护、内部士气涣散的军队，确实难以支撑一场大规模、高强度的现代化战争，所以当下是地缘冲突的中场休息阶段。从市场很多股票的结构来说，之前给大家介绍过日线级别的Ｎ型结构。我发现很多核心板块的龙头企业很可能会走出月线级别的类似机构，还有季线级别的那么市场有什么利空吗,肯定是有的,一个就是国家队持有的宽基ETF份额在这轮上涨的过程中确实持续在减少,第二股神巴菲特持有的现金比例已经接近1999年和2007年的水平,随后市场都发生了巨大的金融危机,很多人希望通过这两个消息来帮助自己逃顶,其实我是非常不推崇逃顶和抄底的,因为在上涨的过程,最高点逃顶的机会只有一次,下跌过程中抄底到最低的机会也只有一次,这都是高难度的交易体系,做投资还是要追求自己可以实现的简单的交易体系,不要有太多妄想自己是市场最聪明的人可以完成高难度的动作,这样往往会得不偿失市场有没有低估的方向,除了之前提到的船舶之外,我感觉A股的牛奶龙头应该算是确确实实比较低估了,因为分红很高,其次这个行业和白酒完全不同,就拿A股的龙头来说,一季报显示，其成人奶粉市场份额已接近 28.2%，稳居第一。随着老龄化社会对乳铁蛋白、益生菌、骨骼健康等功能性产品的需求爆发，乳业正在从“喂饱孩子”转向“养护老人”，这比白酒的“成瘾性消费”具备更强的社会抗风险性。其次就是其国际化业务的加速。目前海外收入已达数十亿规模，且新西兰市场已实现盈利。白酒的出海由于“文化壁垒”一直进展缓慢，主要受众仍是海外华人；而牛奶是全球通用的底层营养语言，中国企业通过并购和本土化运营，更容易在东南亚、中东等人口红利地区建立“物理级别的扩张”。现在很多受益于AI的行业依然处在一个快速的爬坡期,AI的发展也在一个快速的上升期,没有进入高位回落后的平稳期,市场很多行业公司都具备比较好的增量市场和渗透率提高的产业趋势,虽然估值不那么美丽了,但是叙事性还在,所以还是好好珍惜当下行情,过三年之后看虽然估值泡沫刺破了但是叙事性会比现在差很多,这也是个人感情生活带给我的感悟吧,两个人感情最浓烈的时候应该多去体验世界,多去活得勇敢一点,不然以后遇到各种生活事业上的变故就没有机会了.最后看一下机构动向,30号中信大幅加仓,净增加空单3146手,其他机构进行了一定程度的减仓,净增加多单4655手,因为其他机构29号有一万手空单这个量可以接受
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