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第一部分，聊聊盘面。
今日三大指数全红了，上证涨了将近半个点，创业板更猛，涨了快一个半点儿。全市场成交额一万六千多亿，虽然比昨天少了点，但超过三千五百只股票是涨的，赚钱效应还算不错。
今天谁最出风头？算力、光纤、CPO、PCB这些科技方向。说白了就是AI浪潮继续往前推，搞服务器的、搞光模块的，资金往里面猛怼。我前期提过的那只金螳螂，还有大唐发电，今天也都涨停了。人形机器人、通用航空、港股互联网这些也有表现。另一边，煤炭、石油这些传统能源今天跌得挺惨。国际油价一跌，中石油、中海油盘中都跌了超过五个点。这就是周期股的脾气，涨起来猛，跌起来也不含糊，风险我早已多次提醒过。
今天手里的芯片半导体表现也不错，作为我重仓的方向，今天浮盈七万一，主要就是它们贡献的。锂电池储能这边今天回调了点儿，我没慌，反而加了些仓。最近这段时间，我的账户起伏挺大，今天浮盈最多。
4月20号周一，浮盈三万六。
4月21号周二，浮亏三万七。
4月22号周三，浮盈四万四。
4月23号周四，浮亏两万八。
4月24号周五，浮盈两万八。
4月27号周一，浮盈三万。
4月28号周二，浮亏四万。
4月29号周三，浮盈四万四。
4月30号周四，浮盈四万三。
5月6号周三，浮盈两万三。
5月7日周四，浮盈七万一。
第二部分，聊聊今日调整的锂电。
今天不聊大涨的，聊聊回调的我的重仓赛道。今天锂电这块回调了，但我依然看好。有些人一看跌了就慌，其实没必要。涨多了回调一下，太正常不过了。锂电这条产业链很长，咱们掰开揉碎了看，里面有不少上市的好公司，我罗列一下，散户朋友可以收藏起来慢慢研究：
上游是挖锂矿的，这帮人是源头。赣锋锂业、天齐锂业这些大佬全世界找锂矿，手里有矿心里不慌。久吾高科玩的是提锂技术，它搞出了原卤直接提锂的工艺，不用像以前那样先把卤水晒干再提，效率高了不少。据说锂回收率能提到90%以上，成本比国外技术低三到四成，能耗也比传统工艺少一半以上。另外像中矿资源、西藏矿业、藏格矿业这些也都是上游挖锂矿的重要玩家。
中游是做材料的，这块最复杂，也最关键。电池性能好不好，充电快不快，全看这帮人。
先看正极材料。正极材料占电芯成本将近一半，可以说是最烧钱的一环。容百科技、天津巴莫、贝特瑞、龙蟠科技是主力军。不过行业里现在出货量最大的是湖南裕能，2025年磷酸铁锂出货量超过100万吨，连续多年排第一。万润能源、德方纳米、当升科技、长远锂科、厦钨新能这些也都在正极材料这块有话语权。
再看负极材料。贝特瑞是行业老大，不光做负极，还在搞硅氧负极，据说已经真装在特斯拉车上了，不是光画饼。后面跟着杉杉股份、璞泰来、尚太科技、中科星城、凯金新能源、江西紫宸。这些企业基本把负极材料的市场给包圆了。
还有个关键环节叫隔膜，就是电池里面隔开正负极的那层膜，别看它薄，作用大得很。恩捷股份是隔膜领域的龙头，全球最大的锂电池隔膜供应商，湿法隔膜市占率超过35%。星源材质也做得不错，比亚迪的刀片电池储能版用的就是星源的干法隔膜。佛塑科技的邯郸金力新能源也在隔膜方面也是有硬核实力的。
电解液也不能漏掉。天赐材料是电解液的老大，2026年一季度净利润涨了十倍，单吨盈利冲到七千多块钱。它厉害在什么地方？六氟磷酸锂、添加剂、溶剂全自己生产，一条龙包圆了，还给宁德时代做固态电池的前驱体。新宙邦、多氟多也是这块的主要玩家，新宙邦给特斯拉4680电池供定制电解液，不是送样品，是批量交货。
中游材料成型之后，就到了下游组装电池的环节。宁德时代是当之无愧的一哥，全球动力电池装车量市场份额占到42%以上。比亚迪自己造车也用自家电池，装车量排全球第二。国轩高科、中创新航、蜂巢能源、亿纬锂能也在后面猛追，六家中国电池企业合计市场份额从67%涨到将近70%。欣旺达也是电池组装的大户，手机、电动车、储能柜都在做。
电池要造出来，还得靠设备。先导智能是做锂电设备的老牌企业，从涂布到卷绕到组装，整条产线的设备它都能做。2026年一季度末在手合同负债150个亿，环比涨了16%，说明订单很饱满。它在固态电池设备这块也在布局，已经跟国内外头部客户合作了。赢合科技、利元亨、杭可科技也是设备领域的重要名字。
还有一个容易被忽略的环节叫结构件，就是电池的外壳、盖板这些东西。科达利是这块的隐形冠军，2026年4月刚公告要再投12个亿在江苏建四期项目，扩产锂电池精密结构件。震裕科技、长盈精密也有涉及。
金博股份有点特别。它主要做先进碳基材料，这两年重点搞碳陶制动盘，就是用在汽车刹车上的高性能材料。它已经成为多家主流车企的定点供应商，还进了奔驰AMG的供应链。在锂电这块，它的碳基材料也用在高端的负极和热场环节，算是一个细分但挺关键的供应商。
你看，这条链从挖锂矿到材料到设备到组装，一环扣一环。电池最终在这些下游企业手里成型，装进车里、放进储能柜里，到咱们老百姓手里。
第三部分，为什么我死磕这两个方向。
先聊芯片半导体的逻辑，说白了就是需求激增下的涨价逻辑。最近消息面上，台积电、三星这些大厂在减产八英寸的产能。与此同时，AI这块对周边芯片的需求猛增，电源管理、功率半导体的需求一直在涨。一边是供给在收缩，一边是需求在膨胀，那不涨价才怪。机构的数据也显示，全球成熟制程的产能利用率已经回升到将近九成。这意味着什么？意味着芯片代工厂的产线又开始忙起来了。忙起来，价格自然就有支撑。我重仓芯片半导体，就是看准了这个供需缺口。只要AI浪潮不停，算力需求不减，芯片这碗饭就能一直吃。
再说锂电储能。
第一，产品确实在涨价。2026年以来，碳酸锂价格涨得让人眼红。期货主力合约年内涨幅已经接近六成，剑指每吨二十万元大关。就在最近这一周多，碳酸锂价格七天暴涨了百分之十二。到底发生了什么？下游那些做储能的企业，排产计划不断创新高，需求太猛了。而供给这边却出了状况：津巴布韦那边暂停了锂精矿出口，目前尚未全面复产，但部分企业已获得出口许可并处于物流恢复阶段。国内江西宜春也有四座矿山停产换证。供给少了，需求多了，价格自然就往上蹿。涨价最直接的好处是什么？产业链上的公司利润变厚了。今年一季度，锂电板块上市公司的业绩普遍超预期，不少企业归母净利润增速超过百分之两百。比如做铁锂正极的。这就是涨价带来的威力。
第二，出口也在暴增。今年前两个月，我国锂电池出口额同比增加了近五成，出口数量也增长了近三成。量价齐升，说明咱们的东西在国际上确实有竞争力。德国是我们锂电池最大的出口市场，对美国出口虽然有所下降，但对荷兰出口暴增了百分之一百七十五。欧洲那边因为能源危机，储能需求爆发，成了我们锂电出口的重要支柱。还有一个短期因素，就是出口退税政策调整。从2026年4月开始，电池产品的出口退税率从百分之九下调到百分之六。这意味着什么？企业赶在政策落地前加紧出口，抢最后一波红利。这种抢出口效应把短期的数据推得特别好看。
第三，储能成了新的增长引擎。以前大家说锂电池，首先想到的是电动汽车。但现在不一样了，储能正在成为锂电需求的第二增长曲线。有机构预测，2026年全球储能需求增长六成以上，达到一千亿瓦时以上的规模。储能需求已经呈现出刚性和高增长的特征，甚至有望首次超过动力电池，成为锂需求的最大增量来源。为什么储能这么火？国内各地陆续出台容量电价政策，储能项目的收益率有了保障。海外欧洲那边因为能源安全需求，储能装机也在爆发。说白了，不管是中国还是外国，都在拼命建储能电站，这对锂电池的需求是巨大的。
说了这么多，这个趋势能持续多久？这是所有人都关心的问题。我的看法是，至少2026年上半年问题不大，但下半年存在变数。芯片半导体到年底问题不大。乐观的一面是，储能需求确实在爆发，而且这个趋势不是短期的。能源转型是国策，全球都在搞。只要光伏、风电继续建，储能就必须跟着上。这块需求是有刚性的。但也要看到风险。高盛的研报认为，碳酸锂价格可能在2026年上半年见顶，下半年到2027年可能会出现供应过剩。因为现在价格涨上来了，那些停产的矿山会陆续复产，新增的供应会陆续投放到市场上。预计2026到2027年会新增相当于目前需求近五成的额外供应。
所以我的判断是：短期看涨，中期有压力，长期看需求。对于散户来说，策略很简单：不要追高，逢低布局。涨得太猛的时候别上头，回调的时候敢于加仓。锂电储能这个大方向没问题，但中间会有波动，熬得住的人才能吃到肉。这一轮锂电行情的核心驱动力是储能需求的爆发，而不是简单的炒作。只要储能这条腿不倒，锂电就还有戏。至于能持续多久，边走边看，走一步算一步。
