最近的市场确实让人心情舒畅。A股连续两日放量上涨，虽然指数涨幅看似温和，但个股表现却异常活跃，全市场超3500只个股飘红，连续两天上演“百股涨停”的盛况。如果说昨天还在回本的路上挣扎，今天大部分老铁应该已经尝到了赚钱的滋味。
本轮行情的领头羊无疑是科技股。光通信、CPO、6G、AI应用等板块全面开花，成为市场最坚实的做多力量。虽然有人担忧科技股是否存在泡沫，但在全球科技共振的大背景下，当下的策略应当是“先享受，再观察”。除了内部走强，外部环境也传来佳音。有消息称美伊就缓解海上封锁达成共识，伊朗开放霍尔木兹海峡两条航道，直接导致国际油价跌破100美元大关。若地缘政治风险降温，对全球股市而言无疑是重大利好。
在大势趋稳、外围改善的背景下，对明日A股持乐观态度。大盘大概率维持高位震荡或小幅收阳，创业板指有望挑战3850点。策略上，核心在于“耐心持股”。市场主线清晰，应继续聚焦算力硬件（CPO、光模块、PCB、AI服务器）及北交所专精特新小盘股的补涨机会。但需警惕高位股的获利回吐，切忌盲目追高连板妖股。
放眼全球，美、欧、日、韩及中国台湾股市均处于科技牛市中。相比之下，A股走势显得格外克制。这种“克制”并非坏事，回顾07年和15年的教训，杠杆推动的“疯牛”往往伴随着惨烈的崩盘。
当前主力显然意在长远，旨在打造一轮持续数年的“慢牛”。这种行情的特征是：重心不断抬升，但过程温和。这轮慢牛最大的特点是“结构性”。闭眼买股都能赚的时代已经结束。市场分化严重，选对赛道（如科技）是牛市，选错赛道（如死守消费、老白马）则可能面临长达数年的亏损。这是最好的时代，也是最坏的时代。作为散户，无法改变市场风格，只能主动适应。
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