周五，闪迪涨超16%，美光科技涨超15%。
截至目前，三星电子、SK海力士、美光、闪迪、西部数据、希捷科技都创了历史新高，SK海力士市值首次突破1000万亿韩元。
再梳理下近期关于存储的信息：
1.TrendForce略微上调了对2026年第二季度PC DRAM和服务器DRAM价格的预测，目前其对2Q26所有主要应用领域的价格预测均高于高盛的预期。
2.美光科技CEO：AI才刚开始，但内存已经不够了，今年DRAM与NAND需求或吞噬过半市场。美光CFO：供需紧张延续到2026年以后，2026日历年HBM供应已售罄，HBM4已大批量生产并开始客户出货。
3.多家机构集中大幅上调闪迪（Sandisk）目标价，最高上调至2000美元。
4.苹果CEO库克：预计第三季度的内存成本将显著高于第二季度。（也就是说，Q3存储还会继续涨价）
5.随着英特尔等厂商推出搭载高达400GB内存的AI CPU，服务器端对DDR5的需求正急剧膨胀。有分析人士指出，三星电子与SK海力士的现有产能难以同步跟上GPU与CPU双重需求的叠加拉动，DRAM供应短缺局面预计将延续至2027年。
我在小红薯小号“特长是吃红薯”里转发了天风海外科技关于存储行情的观点——存储板块已正式进入鱼尾行情，即基本面还在变好，但股价上涨速速已经明显快于基本面上修速度。这一段主要靠逼空、动量、情绪和估值扩张推动。
因为存储原厂产能扩张周期长达2-3年，短期内供给缺口难以填补，这是支撑行情的核心逻辑之一。但具体行情还能走多久，很难用计算器去衡量，一般都是股价先于业绩见顶，所以盯着存储涨价趋势去线性外推明后年业绩会更好，行情更可持续，极容易在下行趋势中犯持续补仓和加仓的错误。
再来说兆易创新的逻辑：
存储芯片大致分三类：一是以HBM、DDR5为代表的主流高端存储，用在AI服务器、数据中心；二是利基型存储（NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM），用在工业设备、汽车、物联网、消费电子；三是企业级SSD（NAND Flash），用在数据中心的存储层。
兆易创新做的，主要是第二类——利基型存储。它不生产HBM，不做DDR5服务器内存，也不做企业级SSD。
AI服务器等需求爆发带动DDR5、HBM等主流存储产品需求激增，国际头部公司加速向新制程节点的HBM、DDR5等主流产品迁移，放弃或减少利基型产品的生产，带来行业竞争格局的改善，利基型DRAM价格从而迎来大幅上涨。
这层逻辑，有点海外大厂放弃毛利低又内卷的利基产品业务，让兆易创新意外获利的意味。因此，前面在给兆易创新估价时，还是有些不确定性的，即不太确定市场会给到什么估值水平。
所以我说做它的右侧，包括有粉丝问目前位置能不能去买入存储模组企业时，其实是一样的建议，即你可以去参与，但要系好安全带，有随时保障安全和脱险的能力。
