1. 为何最近连续数日股价逐步与期货、现货脱敏？
a. 最核心的原因在于：短期锂电池相关板块已经走了一波，加之当下并非市场的主线。而最近短期主线的科技股在加速上涨，基本将市面上所有的活跃资金吸收殆尽。所以，短期出现回调，并不奇怪。
b. 因为并非市场的聚焦点，再加上2021年的前车之鉴，所以尽管景气度处于“无敌”状态，市场仍然不相信。因为市场另一边有更大的“市梦率”和梦想在冲锋，所以在那一波梦想冲锋结束之前，市场的聚焦点不会在这里。
所以，你的景气度再无敌也没用——没人关注你，只能等。
一旦那边的冲锋结束，开始出现巨大的亏钱效应，自然会有大量的人感到恐惧，然后一部分人的关注点才会转向这边。他们发现：原来这边的风景也不错。于是，才会慢慢开启逐步的企稳，然后逐步的拉升。
c. 为何脱敏？
因为期货和现货是跟着产业走的。产业当下的景气度无敌，这并不受股票市场的炒作效应影响。景气度好就是好，缺货就是缺货，该涨价就会涨价。但股市中不一样，大家当下聚焦于更大的“市梦率”方向，所以只能等聚焦点逐渐回到这里，才会慢慢出现期货与现货逐步一致的情况。逻辑我不多说，一方面既往帖子已讲了很多，另一方面要了解最新讯息，直接去看雪球柯中他们的帖子就行。
2. 最坏和最慢的情况是啥？
a. 我认为，当下股票市场与现实出现巨大的预期差，恰恰这种预期差才是最大的利润来源。因为你不是市场的聚焦点，所以你必须要不断地证明给市场看。
另一方面，因为AI相关是市场的聚焦点，所以它们的业绩可以反复miss，因为市场会不断地原谅。就像液冷，明显已经不可能出业绩了，但市场就会反复原谅、原谅、再原谅，直到有一天这个板块不再处于市场聚焦点，然后就会开始暴跌——这是一个过程。
反过来，道理一样。因为你不在市场的聚焦点，你就像一个大家族的庶子，再优秀，没有表现机会的时候，也只能不断被人忽视。所以只能反复地证明自己，才能逐步让别人加大投资。你唯一能做的，就是通过一份又一份的业绩来说话。
b. 正如我刚才说的，当下存在巨大的预期差，这正是超额利润的来源。而且，正如我前文反复分析的那样，这波锂电产业链的大行情不是三五个月，而是大概率能持续2-3年甚至更久。眼下市场却认为只能持续3-5个月。所以，只要你能够持续地证明自己，就一定会有更多的人加大投资来“赞助”你。
既然逻辑没毛病，那么当下唯一要做的就是——等。
那么下一波行情大概什么时候启动？
我认为最晚会在6月底左右开始动起来。很简单：中报基本预披露（7月15日之前会有大量业绩预告），而那时那些“市梦率”方向的业绩基本都是没法兑现的。此消彼长，增量资金以及愿意加大投资力度的人自然就来了。这也就是我前面说的：你必须要反复地证明自己才行。
c. 我以碳酸锂为例，为什么现在不可能见顶？
随便举个例子：以赣锋锂业为例，21年历史高点在150附近（注：此处为除权后价格或不同市场口径，实际前复权高点约224元，但不影响比较逻辑），眼下才85附近。但当下的碳酸锂产量和储量却是21年的2-4倍（我没有详细查具体数据，欢迎指正，我来修改）。而且，当下的储能电池业务也发展得如火如荼，这些都是21年不曾拥有的东西。
所以，你告诉我：当下的业务量是过去的数倍，低谷时期进行的大规模扩张现在兑现了，结果股价还是过去的二分之一——也就是说，从估值角度，现在相当于21年的五分之一不到。然后你告诉我现在就见顶了？
很明显，这是不可能的。
当下的锂电池产业链比起21年，何止三五倍？
如何能够同日而语？所以，这个位置、当下的锂电池产业链不可能见顶。无非是这波什么时候避开锋芒，重新回到市场聚焦点的时间问题。而我个人认为，最晚也就是6月底，必然会重新启动新一轮的上攻行情。
如是而已。
