极致逼空行情下,AI会如何演绎?如何追随光?
- 2026-05-12 23:50:57
周末结束了，该收心了朋友们！
今晚业绩看来看去，没太多吸引人的，但还是挑出了藏格矿业、海康等白马票，周五其实和大家聊了逼空行情下的思路，今天再和大家推演一下光接下来可能的演绎方向，以及你如何追随光。
复习参见：周末愉快！分享逼空行情下的一点思路
ok，简洁一点，开聊！
一、AI会如何演绎？
估计很多人都没想到
上周五又上演了逼空行情
上涨家数虽然只有2400家，但AI算力板块赚钱效应爆炸
我估计周五开盘很多人都认为CPO龙会见光死
但事实就是没有
这一幕，让笔者联想到去年7-8月的行情
所有人都觉得AI该见顶了，但它就是一直涨~
直到9-10月，物料短缺的鬼故事疯狂吹，中际出来超预期的业绩板块反而大跌，整个AI板块才迎来持续的调整
这一调整，就到了一周之前的4月7号
(去年也是4月7，强烈建议以后大A每年第一个交易日改为4月7日)
而今，外部环境改善、光的业绩持续超预期
市场资金回场，再次造就一波大超预期的行情
以上，就是去年7月至今光的演绎
二、你该如何追随光？
我们预测不了未来
但我们可以看去年是怎么发展的
首先，光会极致逼空
不管目前的涨幅是否会迎来调整，还是继续逼空
光在去年极度强势之后只有一个演绎：
更为强势！！
以至于去年出现了老登股、中登股、小登股这样的梗
加上等这波Q1财报披露完毕后，市场会进入2-3个月的业绩真空期
市场无从证伪，AI大概率在混沌中继续确认主线地位
那，该怎么做？
当然是拿住好业绩的核心，不要三心二意，不管你是逼空拿还是等调整完之后再拿（那只决定价位的高低，不决定逻辑的正确与否），本质就是，拿核心。
去年大家最后悔的是什么？觉得光涨太多了？高切低去茅台？
去吧，一切一个不吱声
三、上业绩
ok，整点业绩恰恰吧，今晚这批货质量一般：
01 藏格矿业：铜+碳酸锂涨价，Q1略超预期
【2026Q1业绩解析】
Q1归母净利润15.74亿（同比110.60%，环比增长42.8%）；扣非净利润15.76亿（同比110%），略超预期。
【超预期原因】
1. 受益铜涨价：参股公司巨龙铜业分红到账15.39亿元，投资收益大幅增长118%，注意哈像藏格这种说是投资收益，实际上就是自己子公司的经营收入。
2. 碳酸锂价格大幅上涨：Q1碳酸锂均价14.9万元/吨，同比上涨103%，单吨毛利8.3万元，预计Q1碳酸锂贡献利润0.8亿+。
【2026年估值与空间】
26年预期净利润75亿左右，对应 当前PE 17.8倍，稳稳哒。
02 海康威视：AI监控王，略超预期
【2026Q1业绩解析】
Q1归母净利润27.81亿（同比36.42%）；扣非净利润26.48亿（同比37.44%），略超预期的，连续三个季度超预期了。
【超预期原因】
1. 毛利率大幅提升：Q1毛利率49.09%，同比提升4.16个百分点，创2020年以来新高。
2. 创新业务高速发展：海康机器人、海康微影、海康存储等创新业务迎来高速发展大年。
3. 境外业务表现强劲：海外市场呈现发展中国家增长显著快于发达国家的格局，美洲（以拉美为主）、中东及非洲等地区增长亮眼。
【2026年估值与空间】
26年预期净利润165.48亿左右，对应 当前PE 18.3倍。
03 中炬高新：酱油老二，Q1符合预期
【2026Q1业绩解析】
• Q1归母净利润2.63亿（同比45.11%，环比增长64.38%）；扣非净利润2.39亿（同比32.49%）。市场对其归母净利润的普遍预期是2.63亿左右，超预期比例0%，判定结果：符合预期。
【超预期原因】
1. 内部改革成效释放：新管理层上任后推进组织架构调整，人员与营销体系优化，Q1毛利率42.42%，同比提升3.7个百分点。
2. 区域市场全面复苏：东部/南部/中西部/北部区域收入分别同比+38.19%/+5.06%/+27.48%/-2.18%，东部市场表现尤为亮眼。
【2026年估值与空间】
26年预期净利润7亿左右，对应 当前PE 21.7倍，如上，消费品。
还有其他超预期的公司，感兴趣可文末扫码移步星球。
四、总之
1、市场不断逼空，龙头尽量坐稳，但高位减仓也不会错，大不了少赚一点，保持自己节奏即可
这是上周四的总结，好像还可以继续用。
作者：大胜
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