极端行情下的新主线：物理AI，下一个风口已现？
近期市场呈现明显的冰火两重天格局，单日调整中，3000余家个股下跌、53股跌停，与此同时，涨停个股突破100家，局部赚钱效应拉满。这种分化背后，是极端行情的典型特征——强者恒强，弱者恒弱，主力资金的布局逻辑愈发清晰。
细心的投资者会发现，近期上涨的标的多为高位抱团股、前端次新股，这类个股筹码干净，散户参与度极低，反而被主力资金持续推高，形成逼空式上涨。反观散户聚集的板块，却持续低迷，不断刷新低点，倒逼散户割肉离场。本质上，这是主力精准把握散户心理后的布局，避开散户扎堆区域、主攻低筹码干扰领域，也导致指数看似平稳，实则多数投资者难以盈利。
有人或许会问，既然高位股涨势凶猛，直接追高可行吗？答案显然是否定的。一方面，高位股的仓位难以把控，敢重仓介入的投资者寥寥无几；另一方面，高位股一旦结束上涨趋势，回调幅度往往超出预期，无异于万丈深渊。就像一个价值五毛钱的馒头，被炒到五百块，不买它继续涨，买了却很难再以更高价卖出，最终大概率跌回本身价值，除非刚需，无人敢轻易接盘。
结合五穷六绝七翻身的市场规律，每年夏收行情整体偏防御，投资者不妨降低预期，谨慎操作、珍惜每一次波段机会。从指数走势来看，复制去年四五六月份震荡调整走势的概率较大，下方60日线、120日线支撑力度较强，难以有效跌破，待调整到位后，三季度有望迎来更具确定性的投资机会。
在这样的市场环境下，寻找未被过度炒作、具备长期逻辑的新主线，就成为盈利的关键。而近期被反复提及的物理AI，正是这样一个值得重点关注的方向——它或许就是AI赛道继生成式AI之后，下一个爆发性风口。
为何物理AI值得关注？核心逻辑很简单：当前AI赛道的炒作已覆盖多数细分领域，就像2020-2021年的新能源赛道，前期热门细分均已被挖掘，但AI的终极价值在于落地应用，脱离应用的AI终究是空中楼阁。而物理AI，正是AI从虚拟智能走向实体应用的关键突破口，也是AI实现产业化落地的核心路径。
先明确一个通俗定义：百度将物理AI也称实体AI，是指能够执行通常与智能生物体相关任务的实体系统，通常封装在机器人、自动驾驶汽车等自主机器中，实现机体、控制、形态、动作执行和感知的协同进化。简单来说，物理AI就是“AI+自主机器”的结合体——如果把AI比作思维和心脏，那么自主机器就是承载这份思维的肉身，两者结合，才是能够在物理世界中自主行动、完成任务的物理AI。
更关键的是，物理AI已获得全球投资大佬的一致看好。伯克希尔一季度大幅加码美股谷歌，持股市值达156亿美元，将其推至第7大重仓股，而谷歌作为AI领域的绝对龙头，在物理AI领域的布局极具确定性，地位堪比移动互联网时代的苹果；英伟达CEO黄仁勋也多次表态看好物理AI，认为其ChatGPT时刻已然到来；此外，孙宇晨等投资人士也对物理AI赛道高度关注。大佬们的集体布局，足以说明这个赛道的潜在价值。
从产业逻辑来看，物理AI的核心机会在于承载载体。当前AI本身已被市场炒作许久，但承载AI的自主机器领域，还未被充分挖掘，这正是布局的核心突破口。而物理AI的覆盖范围虽广，但核心聚焦两大领域——机器人和自动驾驶汽车，这也是当前产业化落地最快、确定性最强的两个方向。
结合行业预测，到2040年，物理AI市场规模将达到3.25万亿美元，2026年更是被视为物理AI产业化的分水岭，技术突破、产业需求、资本涌入三大驱动力共同推动赛道发展：国内首款可微分物理仿真引擎亮相，小鹏、吉利等车企加大物理AI研发投入，英伟达物理AI年收入已超60亿美元，资本对赛道的布局持续加码。
对于普通投资者而言，布局物理AI无需过度复杂，核心把握两大思路即可：
其一，优先选择行业ETF。注册制背景下，龙头集中效应愈发明显，个股波动大、把握难度高，而对应的行业ETF能够覆盖赛道核心标的，分散风险，更适合大多数投资者。重点关注两个方向：智能驾驶ETF和机器人ETF，后续顺着技术形态（如鳄鱼线）操作，兼顾波段与长期价值。从近期行情来看，美股智能驾驶相关ETF近三个月已上涨6.64%，国内智能驾驶ETF也逐步走出调整态势，具备一定的布局空间。
其二，若偏好个股，可聚焦物理AI产业链核心标的。参考产业链梳理，物理AI的核心构成的是“仿真平台+算力硬件+感知传感器+执行机器人”，核心标的可重点关注这几个方向（仅供参考，不构成投资建议）：
1.索辰科技(688507)——仿真龙头，国内唯一全物理场仿真+物理AI平台，2025年物理AI已实现落地收入，软件毛利率堪比国际巨头，军工航空航天细分市占率超70%；
2.工业富联(601138)——算力龙头，AI服务器全球核心代工厂，独家代工英伟达Rubin物理AI集群，全球AI服务器代工市占率超40%；
3.汇川技术(300124)——执行龙头，工业伺服、运动控制龙头，是物理AI设备运动控制核心国产替代标的；
4.智微智能(001339)——边缘算力核心标的，2024年净利润同比增长超280%，受益于物理AI边缘算力需求提升；
5.七彩化学(300758)——分子物理AI领域核心标的，布局独特，具备差异化竞争优势。
需要特别提醒的是，物理AI是一个偏波段的中长期赛道，并非短期题材炒作，急不得。如果只关注短期3根K线的波动，大概率难以把握其核心逻辑；但如果认可巴菲特、黄仁勋等大佬的布局逻辑，认可物理AI的产业化前景，那么不妨重点关注，耐心布局。
最后回归市场本质：股市没有绝对的确定性，只有相对的概率。当前极端行情下，与其追逐高位股的泡沫，不如布局像物理AI这样具备长期逻辑、未被过度炒作的新主线。降低预期、敬畏市场，无论是选择ETF还是个股，做好仓位控制、顺势而为，才是震荡市中最稳妥的生存之道。
