1)科创50单日暴涨5.88%,创历史新高,芯片股集体“20cm”,“失芯疯”行情
5月25日A股上演极端结构性行情,科创50大涨5.88%,收报1896.04点,历史收盘新高;中芯国际、华虹公司、华大九天等龙头集体大涨,多只个股20cm涨停,半导体板块成全场唯一主线 。资金极致抱团硬科技,科创已经走出独立牛市;本质是“政策+产业+流动性”三重共振,但涨得越快、分化越烈,非科技股被抽血明显。
2)两市成交3.21万亿天量,涨少跌多:指数红、多数个股跌
5月25日沪深两市成交3.21万亿元,较前日暴增3000亿+;但涨跌比约2181:3218,超七成个股下跌,银行、地产、消费、光伏、锂电普遍走弱,仅科技独强。典型“指数牛、个股弱”行情,钱只在科技里打转;传统板块持续失血、边缘化,这种撕裂式分化短期难改变。
3)华为“韬定律”+长鑫科技IPO上会,引爆半导体国产替代预期
5月25日,华为麒麟芯片采用逻辑折叠技术(“韬定律”)消息发酵;长鑫科技(存储芯片龙头)5月27日科创板IPO上会,一季度净利247亿,估值千亿级,两大事件点燃芯片板块情绪。国产替代从“概念”走向“业绩兑现”,存储+先进制程成最强主线;资金认定科技是最确定赛道,不断给高溢价。
4)八部门整治跨境证券,引导资金回流A股,利好本土科技
5月22日证监会等八部门联合整治富途、老虎等非法跨境展业,2年过渡期只许卖不许买,封堵万亿资金外流通道,引导资金回流A股核心资产。资金“只能留、不能走”,增量被迫投向本土高景气赛道;科创板、硬科技最受益,传统板块仍难吸引资金青睐 。
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新债消息:
一大波新债“大肉”马上就要扎堆来了!
现在手里已经拿到证监会“同意注册批复”的公司,足足有19家,名单我给你列一下:春风动力、华峰测控、申能股份、爱科科技、奥士康、金三江、迪威尔、华翔股份、宝钛股份、玉禾田、盛德鑫泰、通合科技、南芯科技、维科精密、科博达、四方科技、豪能股份、金帝股份。
从配债吃肉的角度简单扒一扒:
含权高、配债划算:四方科技、宝钛股份、豪能股份、玉禾田、金帝股份;
盘子小、容易炒:爱科科技、金三江。
这里要记住一个小规则:A股发转债前,一般要求先分红,不分或者已经分完的,才能马上启动发行。
对照一下,现在已经达标、随时可能发债的有5家:通合科技、盛德鑫泰、华翔股份、迪威尔、春风动力 。这5家就是最近最有可能上市的新债“大肉”,重点盯紧它们就行!
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利多,下修消息:
下图是下修中的可转债,可能存在投资投机套利的机会。

闻泰、灵康、巨星、博22、益丰、嘉益这六只转债,就差一个交易日就够下修条件了,全看今天盘后有没有下修公告出来,能不能蹭上好运。
重点说下三只压力最大的:闻泰、灵康、巨星,正股价格都已经低于回售线了,尤其闻泰转债,现在价格还跌破100元面值。回售压力摆在眼前,公司得掏钱回购,这种情况下,它们会不会更倾向于下修转股价来化解压力?值得好好琢磨一下。
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利空,退市和强赎消息:
以下是要注意规避的,临近到期退市和已公告强赎的可转债。

瑞丰转债今天(5月26日)是最后交易日,过了今天就不能再买卖转债了 。万一今天忘了卖、没来得及操作,也别慌——5月29日是最后转股日 ,在这之前你还能把转债转成股票,然后卖出股票兑现。再晚就不行了,29日收盘后没转股的,会按102.532元/张被强制赎回 ,现在市价明显比这个高,那就亏大了。
豪美转债已经正式满足强赎条件,但公司昨晚(5月25日)直接官宣——未来6个月(到11月25日)坚决不赎回 。这下拿着豪美转债的可以暂时松口气,短期不用担心被强赎了。
利柏、泰瑞、长海、惠城、泰福、严牌这6只转债,现在全都卡在临界点——就差最后1个交易日,就正式踩线满足强赎条件。对我们来说,最大的风险就在5月26日盘后,一旦公司突然发强赎公告,当天买入或者持仓没跑的,很容易直接被“砸”一波,心里得有数。