老猪去年下半年开始决定全力拥抱科技股，清仓了港股，采用ALL in AI策略！事实证明这一年时间，科技股确实走出了波澜壮阔的大牛市行情！
去年六月份，雪球就有人天天唱空科技股，在老猪看来，未来三年，五年甚至十年，咱们科技股也必将走出类似于纳斯达克七朵金花的走势！
但是，这并不意味着短期没有风险，相反由于资金在这个位置积累了过多的盈利，老猪认为，科技板块风险已经凸显！
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科技极端虹吸效应
近期A股走出了极致的结构性行情，市场分化程度达到阶段性顶峰。一句话就能概括当下盘面：全市场资金扎堆硬科技，其他板块集体“失血”，上演一将功成万骨枯的行情。“一鲸起，万物枯！”。
现在的市场有多极端？数据最能说明问题。近期中际旭创单日成交额高达329亿，远超整个券商板块322亿、化学制药板块310亿的总成交。
除此之外，工业富联、中芯国际、新易盛等科技龙头，单日成交额也轻松碾压银行等一众传统大板块。一只个股的成交额超过一整个大板块，多么疯狂的事情！
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人人都是科技股专家
其实去年下半年开始，科技股最强，但还是机器人，科技股，卫星，海南福建地域等板块轮动，但是不知道什么时候开始，AI科技股开始一枝独秀。
更值得玩味的是，大涨的科技龙头大多换手率极低，处于高度锁仓状态。这意味着场内主力资金坚定持股，大量公募基金还在卖出银行、医药、消费等传统板块的筹码，跟风涌入科技赛道，硬生生托起了这波科技牛市。
这波行情最明显的特征，就是全行业跨界抱团科技。原本深耕消费、银行、保险、医药的行业专家和基金经理，纷纷放下自己的能力圈，扎堆布局科技股。这并不是他们突然看懂了半导体、光模块的产业逻辑，核心原因只有一个：行情碾压一切。
当下传统板块普遍增长乏力、行情低迷，不仅赚不到钱，还容易被套。
而AI算力、光模块等硬科技赛道业绩爆发、趋势极强。基金行业以相对收益排名，不追科技就会大幅跑输同行，面临规模缩水、业绩垫底的压力，抱团成了机构的“生存最优解”。
这不禁让老猪想起去年上半年行情，港股创新药一飞冲天！人人都是药神！现在回头看，还有人在乎创新药吗？整个板块现在死水一滩，成了“狗不理”！
谨防科技股踩踏！老猪预计三季度风险来临！现在是最后的疯狂！
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科技边角料鸡犬升天
老猪选择这时候提示科技股极端都抱团风险，其实就是看到很多科技边角料企业，跟风追涨，呈现鸡犬升天的祥和气象！
光模块国内确实牛逼，离开易中天三巨头，北美算力就要瘫痪！但是光模块的产能扩充已经非常夸张了，几年以后，高端光模块仍然会紧缺，但是中低端的会逐渐洗牌，淘汰很多小企业。和曾经的新能源是不是有些雷同？
GPU呈现中美争霸的态势，这是国运之争，传统的科技强国韩日欧已经退出竞争了。和漂亮国英伟达，AMD，谷歌三巨头争霸，竞争格局已成型不同的是，国内GPU企业四五十家，估值百亿是常态，哪个都不是省油的灯，已经上市的也有十多家，还有昆仑芯，平头哥等一众GPU企业在排队IPO。可想而知，三年以后国内的GPU市场会是怎样的血雨腥风！
但所有人都挤在同一条赛道，从来不是稳赚的信号，而是风险预警。首先，市场拥挤度已经来到极致，当全市场资金、所有行业机构达成统一共识，意味着场外增量资金已经见底，没有更多资金接力，一旦有人率先止盈卖出，很容易引发踩踏式回调。成也机构，败也机构！
其次，科技行业本身是强周期行业，当下订单爆满、业绩高增，但随着行业大规模扩产，未来两三年很可能出现产能过剩、价格回落的情况，目前高位股价和估值，已经提前透支了远期业绩。
同时板块内部分化已经出现，并非所有科技股都在上涨。比如老猪的爱股兆易创新和澜起，近期就出现大幅大跌、放量分歧，说明资金开始高低切换、谨慎出逃。
总体而言，当下科技股的抱团狂欢仍有短期惯性，但高收益的背后是极高的风险。重仓者老朱建议要逐步止盈锁利、严控仓位，不要在行情最极致、风险最高的阶段，盲目接下高位筹码。
结语：老猪的十二罗汉系列，已经没啥动力写了，虽然老猪分析的是基本面，但是很多优秀公司，估股价已经背离基本面起飞了！怕这时候写下去，会误导朋友们！
昨晚老猪温习了一下雪球去年10.30号自己的文章，科技股十一罗汉，唉，真心有点后悔抱紧苟东单吊！看看去年选的科技股十一罗汉名单，苟东稳居倒数！
澜起科技 瑞芯微
阳光能源 伟测科技
芯原股份 立讯精密
长川科技 兆易科技
扬杰科技 中际旭创
东芯股份
