上周因为被一些为黑而黑的黑粉（都不是我的粉丝）攻占了小红薯评论区，索性给小红和小绿都放个假，也确实需要松弛一段时间，去深入思考市场近来的变化。
从本周行情来看，“光”和“芯”似乎在极致共识交易下加速赶顶，然后就发生了黑色星期五事件，随着指数剧震，资金流向了消费、地惨等低位板块。虽然外围主要指数继续新高，内部也没有出现重大利空，但资金高切低，风格迅速变换，大出市场预期之外。
目前，市场仍一致预期这次只是短暂的高低切，不具备持续性。理由不外乎两点:
一是去年以来发生过多次高低切，但持续性都差点意思，而参与切换消费的资金被埋的特别多。
二是基本面和景气度角度，科技股尤其是“ai”组合，是远好于其他板块的，因北美ai开支持续高增以及国内大厂陆续跟进，相关供应链企业如光模块、光纤等传统通信行业中周期性品种，均迎来成长机遇，随着营收利润大增，估值也迅速抬升，形成戴维斯双击。
在这样的一致预期下，又在ai泡沫尚未破裂的情况下，想让资金从赚钱效应极佳的科技板块切换去“老登”消费股，是极其困难的。
那么展望后市，什么情况下，资金有望实现可持续的高低切呢？
我认为还是要看两点:一是美联储加息，对成长性科技股形成压制，促使资金流入消费；二是北美ai泡沫破裂，低位消费成为类似22-24年红利股那样的避险资产。
从希望慢牛的某个层面来说，科技跌一跌，消费涨一涨，是喜闻乐见的。因为科技如果继续一路暴涨，发生抬轿资金无以为继的局面时，从疯牛向慢熊的转换也会是极其之快的。
我对全市场的各类板块多有研究，发现有一个板块其实很符合某个层面的慢牛需要，即人形机器人板块。这个板块的特点是，擅长从哪里涨起来，就跌回哪里去；涨幅要一个月，跌回去只用两天。确实是慢牛属性且深谙王道啊！
就现状来说，不管是应对只涨“ai”的撕裂行情还是应对高低切的避险行情，做到控制仓位、配置均衡都是极为必要的。
最后还是送大家一句段永平名言——怀平常心，做本分事。在A亦如此。
