市场情况
先说说今天的市场。
进入 6 月首个交易日,截至午盘,A 股整体呈现明显的高低切换、结构分化格局,各大指数震荡走弱,盘面特征十分清晰。
高位科技集体承压,低位价值板块逆势走强,整体赚钱效应偏向个股,市场情绪趋于谨慎。
两市半日交投持续活跃,成交额达 1.96 万亿,较前日同期明显放大,场内资金换手十分频繁。
月初叠加半年末考核临近,机构调仓意愿强烈,放量并未带动指数普涨,反而加剧了不同赛道间的资金博弈。
从资金流向来看,主力资金整体净流出,风格上明确弃高就低。前期强势的高景气赛道遭遇集中兑现,而位置偏低、具备防御 + 顺周期属性的板块获得资金抱团;北向资金延续谨慎态度,日内小幅流出。
盘面中逆势领涨的主线集中在煤炭、石油化工、燃气等能源链条,成为资金核心避风港。
煤炭板块全线爆发,多只个股涨停,逻辑在于:6 月安全生产月供给收缩、夏季用电高峰提前、AI 算力耗电激增,三重因素共振,带动煤价预期走强,高股息 + 低估值进一步吸引避险资金。石油化工、燃气同步跟涨,受国际油价上行预期与国内能源保供政策推动,板块估值持续修复。
跌幅靠前的板块主要集中在半导体、算力硬件链、军工电子、部分有色,前期热门赛道集体回调。
半导体及 CPO 方向调整幅度居前,一方面前期涨幅大、获利盘集中,短期兑现压力强;另一方面产业资本减持、筹码结构松动,资金明显转向。算力硬件、军工电子等高波动赛道跟随回落,市场对高位题材的风险偏好明显降温。
纵观午盘整体行情,核心逻辑就是市场风格再度再平衡。
前期一路领涨的成长赛道进入休整消化期,资金主动落袋为安,转向低位、低估值、高确定性的能源与防御板块做对冲。
当下市场不再是单一主线主导行情,高位挤泡沫、低位轮动补涨的结构性特征愈发突出。6 月开局,资金观望与调仓并行,后市方向选择更加谨慎。
结合盘面表现来看,短期市场大概率延续这种分化震荡、高低切换格局,能源顺周期与高位科技的跷跷板效应,还会持续上演。
单独说说半导体,我觉得第一波调整才刚刚开始,但会有一个反抽,做一个M头,然后再来一两个月的震荡调整,这是比较符合常识的剧情,但是要说行情完全结束,我也不认为这样。
本月,操作上,谨慎又谨慎,每天我也不会大幅加仓,一万两万的额度,分批加仓看好的方向,若是半导体方向跌幅到位,也会考虑加仓。
【部分重点持仓】
今天的分享
今天加仓一万广发利鑫(电网),一万大成创业人工智能。
利鑫近上周跌幅也是远小于预期,今天预计还是小幅涨的,耐心分批加仓,这个方向没让我失望;大成创业AI,则是因为指数覆盖CPO和AI应用,其实近期比半导体跌幅小很多,也是未来一个布局方向。创业AI、科创AI都是我很喜欢的指数。
今天尾盘若有操作,请密切围观本人支付宝实盘:荣姐养基路!
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