据Wind数据统计，今年以来A股上市公司认购理财产品规模约为2528.78亿元，有近600家公司参与其中。值得注意的是，与去年同期相比，今年以来上市公司认购理财产品规模下降约50%，参与企业数量与认购产品数量也同步下降。在理财产品收益率预期下降、监管趋严的背景下，上市公司对于闲置资金的运用趋于谨慎。同时，随着部分行业景气度提升，不少上市公司的资金回流主业。
主力净流入行业板块前五：国产软件，传媒，银行，大金融，煤炭； 主力净流入概念板块前五：人工智能，数字经济，VR&AR，元宇宙，国企改革； 主力净流入个股前十：东山精密、京东方Ａ、风华高科、蓝色光标、杭电股份、易点天下、蓝思科技、润和软件、深信服、亨通光电
目前AI计算集群已从“堆算力”走向“拼网络效率”，高性能、高带宽、低延迟的网络成为数据中心性能提升的关键。激光器芯片是光模块的核心器件，决定光模块的电光转换效率和产品代际。中信证券认为激光器芯片行业将受益于Scale-out/Scale-up网络超节点扩容和技术代际带来的价值量上升，迎来巨大的发展机遇。同时由于市场需求旺盛且产能短期存在刚性，激光器芯片市场正处于快速增长且供需失衡的结构。而头部厂商的优势正不断凸显。看好激光器芯片龙头公司未来的发展潜力。
黄金跟随美股走势，但是强度明显偏弱，核心是油价带来的通胀阴影挥之不去。美伊冲突虽然朝缓和方向发展，但油价问题可能更加棘手，一旦美股转弱，黄金回落的风险将显著增加。美股走强，黄金震荡回升，节奏上与美股继续一致。伊朗最高领袖也重申三大立场，双方之间谈判目标差距较大，因此美伊之间达成协议的存在很大的不确定性。
作为资本市场基础性制度，并购重组是支持我国经济转型升级、结构优化的重要工具。中金认为，本轮周期政策定力足、市场共识强，有望延续景气态势。基于本轮政策取向与市场特征，建议从四条主线布局：
1）新兴产业尤其科技创新并购仍是政策最强支持方向。重点关注资金实力较强、研发投入意愿高的新兴支柱产业，符合现代化产业体系建设及新质生产力发展领域，关注“两创”板块产业链上下游整合机会。
2）传统行业龙头整合趋势。关注化工、机械设备、汽车零部件、电力、煤炭、交通运输等行业中流动性较强、具备整合能力的板块龙头公司。
3）国央企市值管理。
4）未上市企业的多元选择。近年IPO环境变化背景下，一些未上市企业选择并购重组作为证券化路径的意愿仍高。关注ROE、收入与盈利增速较高的未上市优质企业，把握一二级市场联动带来的投资机会。
上证指数上攻无力，已经明显“掉队”了，现在最大的问题在于海外市场集体历史新高，A股提前调整，之后海外市场回调，A股可能跌幅更大，这明显是弱贝塔效应，这里还是要注意成交量的变化，在3万亿元之上还可以继续高看一线。从PB（LF）角度，大类行业中，资源类、TMT、周期类、中游制造绝对估值和相对估值均高于历史中位数。中游材料、金融服务、服务业、大消费、必需消费绝对估值均和相对估值低于历史中位数，且大消费、必须消费相对估值低于历史10 分位数。
创业板指数出现明显的回调走势，并且每次下跌都是冲高后回调，这有一点“诱多”的行情走势，科创50指数短短一周跌幅超过10%，这也说明科技板块开始洗筹码了，都赚钱谁拉升呢？不过科技行业的走势并没有结束，之后仍然会出现分化上涨的盘面。综合比较赔率（PB 历史分位数）与胜率（ROE 历史分位数）：当前农林牧渔、非银金融等行业同时具有低估值高盈利能力的特征。当前建筑材料、电力设备、传媒、非银金融、钢铁兼具低估值与高业绩增速。
