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奶爸看图说话
昨日两市大幅缩量回落，市场呈现个股普涨指数回落的走势，这种属于典型的托举走势，市场并未达成自发式修复，仅在10点30前尝试了一次，在光、PCB、光纤、液冷等板块修复时市场发酵了关于基金风格漂移的文章而转向回落（目前文章已被删除，其实按照之前监管的时间表来说，要么调整业绩对标基准，要么在规则范围内适当调整持仓组合，除开部分相对模糊定义的基金，如XX中小盘、大盘、高端制造等很难界定风格漂移外，其他明确主题的医药、消费近年来其实风格漂移的比例是比较低的，只是目前市场发酵后引发一系列科技基金的赎回潮，也导致了昨日的波动，预计这个赎回波动还会影响一段时间）；从行业的角度看传媒、煤炭、软件开发、银行、IT服务、广告营销、游戏、化学制品、农林牧渔、航运港口、化学原料、建筑装饰等受资金的关注度较高，从题材的角度看AIGC等AI应用、煤化工、银行成为短期两类资金的首选，一类是科技进攻资金临时切换的AI延伸，一类是防御性资金的趋同强化，资金的属性决定了他们就是哑铃的两端，很难转向对面，因此AI硬件的回落说到底还是短期赚的太多了，当不确定性来临时资金快速兑现导致；
数据上看，昨日偏多头，其中3775家上涨，涨停家数166家，跌停家数23家，强势股的抱团赚钱效应大幅上升，连板晋级率小幅上升，市场数据给人一种牛来了的感觉，而实际体感却是亏麻了，割裂的走势出现在资金尝试切换方向时，此时上周降低仓位的投资者有了先手优势，而死扛的投资者还处于要不要换的纠结中，这种心态会在今日市场出现再次回落时被强化而丢掉手上的筹码去反追昨日的市场热点，这有可能被来回抽耳光（远期我们还是看好AI应用和消费电子的，只是提示这个介入模式并不理性）；涨停最多的方向是AI应用、AIPC、机器人、煤炭、算力、电力、化工、元器件、股权转让、农业、地产等，走出持续性的是地产、电力、元器件，不过从资金的偏好来说还是围绕在AI线，所以并不是科技牛消失了，只是从之前的硬件转向了软件及消费电子方向，资金还是那些资金，高低切罢了；
资金层面，散户与机构同步抄底，比较少见，短期还需要一次分歧，机构、主力分别流入137.39亿、流出63.73亿，大户与散户分别流出77.35亿、流入89.21亿，机构关注度较高的方向是光模块、储能等；
隔夜热议事件
1、特朗普：以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止
财联社6月2日电，当地时间6月1日，美国总统特朗普在社交媒体“真实社交”上发文表示，他与以色列总理内塔尼亚胡进行了一次富有成效的通话，现已确定不会有任何部队前往贝鲁特，凡是此前正在途中的部队，均已奉命撤回。特朗普还表示，通过高级别代表的协调，他也与黎巴嫩真主党进行了一次良好的沟通。双方已达成共识，所有交火行动将立即停止——即以色列不会攻击黎真主党，黎真主党也不会攻击以色列。 (央视新闻)
2、Alphabet拟融资800亿美元推进AI战略 伯克希尔将认购100亿美元股份
3、美国抢铜潮卷土重来！高盛：美国以外市场铜供应缺口暴增10倍
4、美量子计算公司Quantinuum上调IPO规模 剑指143亿美元市值
今日投资思路
昨日晚间美股前半段弱势震荡，随着川普安抚市场： 黎以所有交火行动将立即停止，与伊朗的谈判正“快速推进”，市场逐步转强，而昨日在GTC大会上发布N1/N1X芯片的英伟达也点燃了市场对AIPC的预期，这与昨日我们的预期一致，市场也因为这个预期去拉动了一直被大家诟病的AI应用，不过美股计算机设备制造商慧与科技(HPE)股价盘后大涨近30%，其预计未来18个月服务器需求增长强劲，这与之前大幅上涨的戴尔是类似的，因此我们可以简单得出一个结论，不是AI硬件行情结束了，只是单纯的涨多了+短期媒体扰动拉扯了场内资金，清洗了所谓的浮筹罢了，那么当外围持续走强时这种割裂感会因为股价回落后的吸引力上升而修复，因此市场短期若再给一次分歧会引发软硬件共振行情；另外，昨天美股光、存储等也强势爆发，那么今日光、PCB、液冷、存储等的走势就比较重要了，我们最低的要求是能修复昨天跌幅的一半且带量，这个修复的过程中会出现一批筹码兑现，大概率是这两天下跌未能离场的投资者选择借反弹离场观望，这部分资金大概率也是后期追高的资金，不用过多在意他们的兑现；同时还是要重视消费电子板块的持续性，毕竟他们是AI的延伸，也是AI应用的入口，属于逻辑与业绩都能期待的一个方向；
美股晚间表现比较强的板块还有信息技术、中概股、铜等资源和能源股，对应国内来说软件板块或继续走强，特别是一些大厂的股价或受益市场对AI生态闭环的期待，同时铜、铝等资源股也因美国抢铜潮卷土重来而持续性修复，有持仓的投资者可适当关注；
至于煤炭、银行等红利方向，未持仓的投资者还是要谨慎一些，特别是煤炭的红利属性在下降，性价比在业绩披露前很难进一步提升；
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祝好！！！
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