大盘冲高回落、科技大跌!今天行情重点看这一点

昨天的股市整体是高开之后往下走的走势，各大指数涨跌不一样，分化比较明显，上证指数只跌了0.27%，跌幅很小；深成指跌了1.51%，创业板指跌了2.15%，科创50指数跌幅更大，直接跌了5%

昨天小盘股的表现反而更好，大小盘股票走势分化很明显，全天沪深两市总共成交2.88万亿，比前一个交易日少了4415亿的成交量，市场资金有所收缩

盘面整体比较杂乱，没有统一的大热点，昨天有3700多只股票是上涨的，其中166只股票直接涨停

板块方面，不少赛道表现不错，AI应用板块迎来了一波大涨，煤炭板块整体走强，AI PC相关概念也比较活跃，燃气板块中途突然拉升

下跌的板块主要是CPO概念，昨天全天持续走弱，剑桥科技差点跌停，长盈通、长光华芯等相关个股也都跟着大跌

跟大家说一下今天大盘的关键技术点位，这两个位置是今天行情的转折点，大家可以重点参考，今天大盘主要支撑位在4044点，主要压力位在4078点

开盘前三十分钟是关键观察时间：如果前半小时大盘运行在4044点下方，那今天整体行情风险会比较大；如果前半小时站稳4078点上方，今天市场赚钱机会会更多

如果前半小时大盘在4044到4078点中间震荡，就重点看中国石油、银行、贵州茅台这几个权重股的走势，如果这几个标的里，有两个及以上走势偏弱，今天市场风险偏大；如果两个及以上走势偏强，今天市场机会会更多

接下来聊后续的选股思路，主要聚焦AI应用这个方向

最近美股的软件板块反弹势头特别强，这波上涨不是简单的超跌反弹，核心是AI产业落地后，相关企业实实在在赚到钱了，有真实的业绩支撑，这对咱们A股的AI板块有很明确的参考意义

研究之后能发现，美股这波上涨不是纯资金炒作，是细分赛道的企业真实盈利情况变好了。过去一个月美股涨幅靠前的软件公司，基本都集中在AI基础设施、网络安全这些领域

这里能看出一个核心趋势：现在市场开始避开那些容易被AI大模型替代的表层应用软件，反而重点布局那些不会被替代、支撑AI运行的底层基础环节

现在AI大模型越来越普及，很多上层的普通软件功能都会被大模型替代，但支撑AI运转的云数据库、运维监控、网络安全这些底层基础设施，不仅不会被淘汰，反而随着AI越来越普及，市场需求会越来越大

举几个美股的例子大家就懂了。像Snowflake，靠着云数据库的核心优势，把AI相关功能整合到自己的平台里，直接改变了赚钱模式，从以前的固定收费，改成按用户使用量收费，AI相关的收入快速上涨，还有Datadog，抓住了AI训练行业爆发的机会，和多家头部云厂商合作，专门做AI训练全程的监控业务，业绩远超预期，还上调了全年的发展目标，而做网络安全的企业，因为AI智能体越来越多，企业内部的身份验证、权限管理需求暴增，也迎来了新的发展机会

还有一个很关键的点，中美AI产业的发展节奏不一样，中间差了6到12个月，现在美国企业已经开始大规模用上AI智能体了，但国内的AI应用，目前大多只停留在普通用户搜索、简单办公辅助这些浅层场景里

虽然我们起步晚，但最终的发展方向和美国是一样的，AI深度融入企业办公、生产经营，是肯定会发生的事，国内AI落地慢，主要是两个原因：第一，国内大模型技术比海外落后半年到一年，相关的产业配套自然跟不上；第二，国内人工成本更低，企业想用AI替代人工的意愿，没有国外企业那么强烈

按照这个发展节奏，今年四季度开始，国内AI会慢慢渗透到企业财务、客服这些岗位里，对应的产业链也会迎来发展拐点

结合中美AI产业联动的规律，现在A股的AI应用板块其实处于低估状态，大家选股可以按照从核心到次要的顺序来，优先选确定性最高的赛道

第一，最优先配置的是AI底层基础设施和网络安全赛道，这个方向不会被大模型替代，稳定性和确定性最高，A股里做这类业务的公司，大多是适配国内政企采购的私有化部署模式，今年下半年业务落地速度会加快，比如深信服的AI相关产品已经完成试点，下半年会全面推广，再加上原本的安全业务回暖，整体走势值得期待，还有达梦数据，作为国产数据库龙头，适配AI时代的数据管理需求，再加上信创政策加持，一季度的业绩表现也很不错

第二，可以关注金融IT赛道，一方面，金融核心系统、支付收单这些业务，完全不会被AI大模型替代，行业壁垒很高、很稳定；另一方面，整个行业的业绩已经在慢慢回暖了，今年一季度，恒生电子、顶点软件、新国都等头部企业的业绩都在稳步修复，像新国都还推出了股权激励，能看出公司对未来发展很有信心，而且从以往行情来看，市场回暖的时候，金融IT往往是AI板块里最先启动的方向

最后可以关注工业AI和企业通用AI赛道，这两个方向也不会被大模型替代，主要是帮实体行业、普通企业做数字化升级。比如中控技术，深耕工业自动化场景，AI落地的适配性特别强，还有金蝶国际、鼎捷数智这些企业，一直在更新迭代AI产品，其中金蝶的AI智能体已经正式上线落地了

最后跟大家说下当下的整体行情走势，这两天科技股一直在跌，整体走势已经彻底走弱了，如果今明两天科技股没办法出现一波像样的反弹，那科技股短期的上涨预期就会大幅降低

昨天小盘微盘股走势相对较强，所以今天盘中大概率会有反弹行情，但最关键的一点，还是看科技股能不能止跌、能不能反弹

总的来说，今天大盘行情的好坏，完全取决于科技股的走势