今日A股又是典型的割裂行情，各大指数全线收红，盘面看着红火，收盘却超3800只个股收绿。虽然指数探底回升，白线在上就注定了行情的难，指数再度失真，看银行股的走势也可以发现，银行连续三天大涨，午后冲高回落，指数才修复，市场还是太弱了，明天开盘半导体板块不能快速拉红，这个方向就存在补跌的风险，天天4000家下跌市场目前还是太极端。今天三大指数缩量上涨，创业板指数大涨2.66%。全市场超3700只个股调整。沪深两市成交额2.79万亿，较上一个交易日缩量844亿。从板块来看，CPO、存储芯片、光通信领涨。老登板块零售、白酒、医药、猪肉等出现下跌。情绪上，今天和昨天完全反过来了，今天数据看起来没昨天好，但是今天的市场情绪比昨天好很多，说到底还是因为主流的热钱都在科技里，科技反弹情绪就好，科技跌了情绪就差，而科技又跟指数绑定比较深，所以现在就是上涨家数少，指数涨，交易额较为集中，还是一个箱体震荡区间。今天情绪、涨跌家数、指数都和昨天是反过来的，不过达链补跌完之后修复了，没有出现连续的亏钱效应，那就还可以玩，只是节奏会更难踩，容错率也会比之前更低一些，在以往的行情里，这种时候都是要进一步聚焦头部的辨识度，这里也不例外，还是达链为主。
今日A股走出典型的分化结构性行情，指数盘面十分亮眼，却让无数股民倍感无奈。沪深主要指数全线收红，科创板、深证成指涨幅超1%，其中创业板更是大涨2.66%，成长赛道势头强劲。但撕开指数假象，市场真实温度极低，收盘超3800只个股收绿，妥妥的涨指数、跌个股格局，上演机构赚钱、散户亏钱的分化大戏。这种极致割裂的行情，核心原因在于市场资金的极致抱团。A股指数采用市值加权编制规则，权重龙头对指数走势影响极大。当下市场以存量资金博弈为主，场外增量资金观望，场内资金不再雨露均沾，而是集中扎堆硬科技核心权重股。少数大盘权重标的持续拉升指数，绝大多数中小盘小票资金持续流出、承接不足，最终形成指数大涨、个股普跌的反差走势。
今日行情的核心主线清晰明确，科技赛道再度主导市场。此前CPO、PCB等科技细分品种的调整，并非趋势终结，只是短期获利盘兑现引发的技术性回调，属于上涨途中的正常洗盘。经过短暂休整后，核心科技赛道卷土重来，再度成为市场最强风口。强弱分化在板块内部也体现得淋漓尽致。同一赛道内，核心龙头与跟风杂毛走势天差地别。以CPO板块为例，核心标的韧性十足，新易盛单日大涨近10%，再创历史新高，趋势走势十分稳健；中际旭创同步强势拉升，稳居板块核心领涨地位。反观板块内多数跟风小票，涨幅有限甚至逆势收跌，充分印证当前市场强者恒强、弱者更弱的博弈逻辑。现阶段市场风格已经彻底固化，摒弃普涨普跌模式，纯粹围绕核心高景气赛道、龙头标的展开行情。散户亏钱的关键原因，就是依旧持有无资金关注的低位杂毛小票，跟不上机构抱团的核心主线，即便身处牛市氛围，也难以盈利。
多说一点今天大涨的MLCC方向，MLCC板块大涨9个多点，达利凯普20厘米，国瓷材料涨12个点，博杰股份8天4板，高盛把mlcc评为“下一个存储”的研报催化，这个逻辑很硬。CPO、玻璃基板、工业金属也都有表现。另一边，短剧互动游戏跌了3.5%，百纳千成跌8个点。煤炭板块微跌但内部有分化，大有能源、郑州煤电2连板。银行、机器人基本平盘。整体看，资金明显从弱势题材流向了有催化的科技细分，轮动特征非常清晰。这里讲一个干货。今天MLCC的爆发，是机构资金在科技内部做高低切换。存储芯片炒高了，就去找下一个有涨价预期、位置又低的细分。这种由研报驱动的板块行情，爆发力强，而且持续性比纯情绪要好。所以MLCC如果接下来分歧回踩5日线，可以重点看低吸机会。另外，CPO和光纤今天虽然涨了，但我维持原判，它们只是超跌反弹，不是新一波启动，你看很多票连5日线都没站稳。做这种反弹，只能快进快出，别格局。工业富联这个板意义不小，它是大容量票企稳的信号，可以把它当成科技线的情绪锚，它如果能延续，会带动整个算力链。
创业板热点个股参考：
20cm2连板：节能铁汉（重大资产重组）、* ST元道（超跌反弹，无参考意义）
20cm首板：云汉芯城（存储芯片）、达利凯普（射频微波MLCC）、阿莱德（存储芯片+光模块+光通信+CPO概念）、东杰智能（少龙兄概念股智能物流）
群主手里的个股：
长线：乾照光电（5成）、
短线：凡拓数创（3成）、软通动力（1成）
群主手里的乾照光电继续格局，凡拓数创下午加仓，博弈一下明天物理AI修复，今天新开软通动力。其仔细看今天盘面的话，指数今天最高4089点，最低4032点。高点和低点都比昨天要低，反抽5日线依然受阻，指数还是下跌趋势。今天普跌，成交金额2.81万亿，环比昨天下降800多亿。指数围绕60日线震荡，反抽的阻力位，从4110点，到4000点，再到逐渐下降的5日线。最终，支撑三次的60日线就变成反抽阻力。就和之前三日同低的4110点类似。10日线已经下降到4100点附近，和整数关形成共振，指数既然上不去，那就会向下回踩，无穷六绝七翻身，还需要在坚持一下。
结合盘面走势来看，市场做多情绪并未退潮，科技主线资金认可度极高，短期行情延续性较强。技术面与资金面双重支撑下，明日市场延续上攻、震荡走高的概率极大。操作上，当下行情切忌盲目乱买、遍地撒网。放弃低位无题材、无资金、无趋势的三无小票，紧盯科技核心主线，聚焦赛道内人气龙头、趋势核心标的，规避跟风套利品种。存量博弈时代，只有紧跟机构抱团方向、坚守核心资产，才能在极致分化的市场中把握确定性收益。
多说一点，外围消息上黄仁勋今天公开吹票，迈威尔科技将达到万亿美元，现在不到2000亿美元！今天在美股盘前大涨22%。之前特朗普说喜欢完戴尔，英特尔，这两家巨头也涨了5~6倍，还有马斯克吹自己的SpaceX，2万亿美元小意思，未来10万亿美元，20万亿美元！还设置了7.5万亿美元市值的天价对赌。老美这帮资本家太坏了，就这么明目张胆的吹票。他们的证监会、美联储就不发问询函么？相比之下，我们A股上市公司就踏实多了，涨多了就提示风险，不行就减持降温！生怕误伤了股民，这才是责任和担当啊。盘后数据的话，咱们大A股的源杰科技又创新高，光芯片活了。新易盛又创新高，光模块活了。亨通光电又创新高，光纤也活了。风华高科继续新高，MLCC仍在主升。商络电子反包新高，分销概念多只大涨。成交额前40名，仅5只绿的。高价股前50名，仅5只绿的。昨天3800家上涨，指数全跌。今天3800家下跌，指数全涨。这种冰火两重天的结构化市场，明天的科技股要怎么接呢？
明天周三重点还是近期热点的跟踪板块：MLCC、AIPC、AI存储、PCB、金刚石芯片散热方向。具体个股，可结合自身交易体系，筛选对应板块核心龙头逻辑更契合自己模式的个股，叠加少龙兄概念股的都是加分项。以下可以参考，MLCC：红星发展、火炬电子、鸿远电子、风华高科、国瓷材料、利和兴、博迁新材、洁美科技、三环集团等。超级电容：火炬电子、江海股份、华峰股份等。AIPC；春秋电子、工业富联、雷神科技、软通动力、英力股份等。PCB；宝鼎科技、中京电子等。光纤：长飞光纤、亨通光电、远东股份等
盘后突发重磅！AI大模型狂降97.5%，以下受益方可参考：
1. AI办公生产力
金山办公：WPS AI落地完善，个人与企业用户基数庞大，AI文档工具渗透率稳步提升；福昕软件，PDF智能处理龙头，政企渠道优势稳固。
2. AI语音+通用智能体
科大讯飞：星火大模型配套全系列行业智能体，教育、医疗场景规模化落地，赛道核心中军。
3. AI营销、多模态内容生成
蓝色光标：AI营销智能体落地广告投放、短视频生成；万兴科技，主打文生视频工具，海外市场变现能力突出。
4.企业级AI智能体
汉得信息：ERP财务智能体，对接企业供应链、审批场景；用友网络，工业、企业管理低代码智能体平台。
5. 政务NLP智能体
拓尔思：政务大模型龙头，政策解读、公文处理智能体覆盖全国多数省级单位。
操作层面，短线切勿盲目抄底今日大跌的跟风小票，这类个股无业绩支撑，仅靠短线炒作，反弹力度微弱。后市若AI应用板块修复，资金只会优先回流各细分龙头。短期市场资金依旧偏好机构抱团的硬件权重，但AI应用商业化落地逻辑长期通顺，等待情绪企稳后，核心龙头会走出独立修复行情。
个人观点，仅供参考，不构成投资建议。
