光纤行业迎来重磅利好落地，全球首条 S+C+L 三波段超低损多芯光缆在青岛正式商用开通，一举打破传统光纤传输上限，彻底打开光纤行业成长天花板，光纤赛道正式迈入景气爆发周期。
很多人还把光纤当成老旧基建，殊不知 AI 时代，光纤早已变成算力刚需。尤其在如今如火如荼的AI基建浪潮中，光纤需求急剧增长，中国主要光纤制造商的订单已排到2027年初。
光纤产业链为何如此景气？
先看需求端，拉动光纤需求的主力是AI算力中心。根据行业测算，一个AI智算中心单机柜的光纤消耗量，能达到传统数据中心的5到10倍，甚至15倍以上。各大云厂商疯狂落地智算中心，直接拉动超低损特种光纤、多芯光纤需求暴涨。
另外，地缘局势引发的光纤无人机等特种应用场景，带来光纤消耗快速增加；海外基建市场持续扩张，亦带来可观的光纤需求。
需求端持续爆量，供给端却存在硬性短板，光纤核心原材料光棒扩产周期长达 18 至 24 个月，产能跟不上需求增速，市面上普通光纤、高端特种光纤接连涨价，行业正式摆脱过去价格内卷的周期困境，从周期行业转向成长赛道。
海外巨头大手笔布局，更是坐实行业高景气。英伟达斥资数十亿美元携手老牌光纤龙头深度绑定合作，大举扩充光互联产能；Meta 砸出 60 亿美元提前锁定长期光缆供货，直接造成北美本土光纤产能供不应求。
AI 刚需放量、供需错配涨价、海外巨头大额锁单三重逻辑共振，光纤这波高景气周期有望延续至2027年！
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华兴证券有限公司投资顾问：李伟刚
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