受到隔夜美股走弱（中东地缘局势推高油价、美联储降息预期降温导致科技巨头回调）的外围因素影响，今天A股三大指数集体低开，全天维持窄幅震荡整理格局。数据最能反映当下的情绪。今日两市全天成交 2.78万亿元，较昨日的3.15万亿元大幅缩量11.85%。市场全天呈现出极致的“二八分化”特征，个股涨跌比为 1：4，市场赚钱效应比较差。
虽然指数跌幅不大，但超4100只个股飘绿。在两市缩量的情况下，资金进一步向头部容量核心、高确定性景气赛道抱团，科技与避险资产之间重现“跷跷板”效应。
强势板块：
1.芯片产业链（存储芯片/电子化学品/MLCC/铜缆连接）
AI对算力和基础设施的无止境需求，正在不断兑现为上游硬件的业绩预期。工业气体、电子化学品方向领涨，多只核心标的创下历史新高或封死涨停；同时，村田制作所披露下一代AI服务器对MLCC的高消耗量，刺激电容板块走强；铜缆高速连接也因黄仁勋关于“能用铜缆的地方就用铜缆”的表态再度活跃。
2. 人形机器人
人形机器人概念股展现了爆发力，主力资金净流入超11亿元。
从今天的缩量调整来看，全市场成交额从3万亿上方回落至2.78万亿，说明在经历前期连续的上攻后，增量资金的步伐有所放缓，市场重新回到了存量博弈的结构性行情中。
接下来操作与看盘的三个方面：
紧盯量能变化：2.7万亿以上的成交量依然属于高活跃度区间。只要总量不跌破2.5万亿的基准线，市场的结构性机会就不会断，核心主线依然会在调整后获得资金回补。
关注外围扰动：近期美伊局势引发的通胀隐忧对全球科技股大盘形成了一定压制，短期内需防范海外映射品种的无差别情绪波动。
坚守硬科技线：人工智能基础设施（算力连接、散热、液冷、高容量存储）的产业趋势并未改变。在极致分化市中，与其去追逐虚无的题材，不如死守有真金白银订单支撑的硬科技核心。
今天的持仓方面，整体是个收平的状态，持仓品种里，是跌多涨少，这跟整个市场的情形差不多，不过涨的部分幅度相对较大，对冲掉了今天其他浮亏的方面。操作方面，昨天在低位接回来的存储持仓，今天在相对高点减出去了，当然基本仓位还在，就是把成本继续往下做了一些，光通信方面，今天只有鼎通和东山走势相对比较强，其他品种受到隔夜外盘影响，今天大都走势偏弱，不过机构抱团就算要瓦解也不是一两天的事情，所以我的持仓也没什么变化，只要走势不破位就先不动。东财今天量能再度萎缩，回到40亿水平，现在的股价已经接近前期的低点，我的策略不变，只要是不破前低并能稳住就是个加仓的机会，最好是出现一天极致缩量。（个人观点 仅供参考 不做建议）
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