近期，韩国人已经疯魔了。
普通人疯狂加杠杆去炒AI概念头部票，甚至有些不惜把唯一住房拿出去抵押筹钱炒股的都有。
虽然罪国日本还没有到这个地步，却也已经是诞生了类似的火爆行情。
与此同时，日韩的汇率都是崩的一塌糊涂。
于是，我们看到很有意思的情况。
老美：强美元+强美债+强AI科技股
日韩：弱汇率+强国债+强AI科技股
更为撕裂的是，这波看似牛逼到爆的行情，只是“少数人的盛夏”。
只要你去碰AI核心标的，那你就是成功的；至于其它的票票，那就是寒冬中无法绽放的梅花了。
这件事对于我们的影响是巨大的。
一方面，我们自己也想有科创破局长牛。
一方面，日韩股市的强势，对于我们的全球流动性争夺，会有抽血效应。
结合此前村里对阿途、虎哥、桥妹的来回耳光，更是将这个问题摆在了明面。
那么，我们到底如何理解上面老美和日韩的金融市场信号呢？
首先，我们要非常清楚，无论罪国日本还是韩国，他们现在涨的最好的公司股票，业务层面，都是为老美AI科技巨头当供应商的。
本质上，他们的票涨，就是老美的AI科技巨头疯狂投资，导致上游日韩制造业供应商的订单需求暴增。
与此同时，日韩又都在经历中东战事引发的石油危机、川普要他们直接给几千亿美元的真金白银投资老美本土、其它产业普遍都不景气。
所以，日韩的汇率暴跌，背后的原因是差不多的，也是高度一致的。
另外，日韩都是严重的高龄少子化，被老中的科技产业不断抢饭碗，使得他们不得不通过拼命举国债来维稳内部。
这一点，除了强化资金外流引发的汇率风险，也强化了整个社会的融资成本高企。
汇率越跌，国债泡泡越大，资金抄底去美股托举的意愿越强。
因此，一方面，是权重股科技股将日韩的指数完全顶上去。
一方面，大部分其它票是趴着，日韩的汇率也是绷不住。
有意思的是，日韩的科技巨头们，由于是为老美AI科技巨头们做供应商的，所以，日韩汇率暴跌，反而有利于他们的营收。
毕竟，这些日韩的顶级财阀，大多数收入是从美元体系来的，而不是依赖本土。
于是，一个封闭的金融传导链条形成：
第一层传导机制：
美股科技涨→全球风险偏好抬升→外资（美资、对冲基金）同步加仓日韩科技龙头（三星、SK海力士等）→日韩指数被动跟涨
第二层传导机制：
美股涨→日韩涨→日韩汇率跌→再助推股市
