本周全球权益市场走势分化，A股结构性行情特征显著，科创板块领涨市场，海外市场受美联储政策和美伊局势影响波动加剧，市场风格正加速向成长赛道切换。
全球市场分化 A股科技板块领涨
本周全球权益市场呈现明显分化格局，A股结构性行情表现突出，科创50单周上涨14.93%，领涨全球主要股指。行业层面，AI、半导体、通信三大板块涨幅居前，光模块龙头中际旭创市值已超越贵州茅台，成为新的市场标杆。海外市场方面，日韩股指双双创出历史新高，港股本周出现阶段性回调，美股则受美联储鹰派表态影响出现明显波动。
地缘局势缓解 美联储释放鹰派信号
国际局势方面，美伊达成停战谅解备忘录，全球风险偏好明显提升，国际油价出现大幅下挫，布伦特原油单周跌幅超8%，失守80美元整数关口。美联储6月议息会议决定维持利率不变，但释放出偏鹰的政策信号，市场对美联储的加息预期先降后升，年内加息概率较此前明显回升，成为扰动海外市场的核心因素。
风格切换加速 政策加持科技成长行情
当前市场风格已经明显偏向成长赛道，资金正从煤炭、银行、石油石化等传统红利板块，加速向AI算力、半导体等硬科技方向切换，板块间资金跷跷板效应显著。政策层面也持续释放利好，上交所明确支持未盈利AI大模型企业适用科创板上市标准，进一步降低硬科技企业上市门槛，从供给端为科技成长行情提供政策支撑。
投资建议：当前科技成长行情已经形成趋势，可重点关注AI算力、半导体、通信等景气度向上的赛道，逢低布局业绩确定性强的龙头标的，同时需警惕海外美联储政策超预期收紧、地缘局势反复等风险因素，控制仓位做好波动应对。
