市场关注的焦点逐渐集中在鸡蛋09合约能否借助旺季需求突破5000元整数关口。从历史规律来看，09合约对应的是7月至9月现货旺季阶段，但进入交割月后对应的是9月份后期至10月份现货。因此：
所以严格来说：
09合约炒的是旺季，但定价的是旺季结束后的现货水平。
供给端：决定行情高度的关键
1. 在产蛋鸡存栏
鸡蛋供给最核心指标是全国在产蛋鸡存栏量。
按照行业经验：
目前来看未来3个月新增开产蛋鸡持续增加，同时延淘增加
从蛋鸡养殖周期来看，第一季度补栏情况基本决定了三季度（尤其是7—9月）新增开产蛋鸡的数量，这是判断09合约供给压力的核心前瞻指标之一。2026年1-3月补栏量合计约2.65亿羽，与2024年同期基本持平，并未出现大幅萎缩。 淘鸡节奏
老鸡淘汰是影响下半年供给的重要变量。
养殖户愿意延淘
通常有三个原因：
养殖户逻辑往往是：
反正旺季快来了，再多产一个月蛋。
目前只有淘汰鸡价格还可以但高价是有价无市，屠宰企业库存偏高，收购动力不足。前期调研养殖户大部分淘鸡时间点是8月中下旬开始。
这意味着：
7月至8月市场可能面临的是：
新鸡不断进入产蛋高峰，而老鸡尚未大量退出。
供给端很难出现明显缺口
二、需求端：旺季确定性较强
鸡蛋消费具有明显季节性特征。
每年7月至9月主要存在三轮需求增量：
第一，食品加工企业进入中秋备货周期。
第二，学校开学带来团膳需求恢复。
第三，高温天气导致蛋鸡产蛋率下降，市场有效供应收缩。
从历年规律看，7月至8月现货价格上涨概率超过70%，部分年份涨幅达到15%-30%。
假设这波现货调整低点在4.0元/斤附近：
若上涨25%：对应现货价格约5.0元/斤
这是多头最大的底牌但我要说的是今年跟往年真不一样，从卓创、钢联监测的全国核心销区销量数据来看，春节后鸡蛋市场销量持续处于历年同期低位。需求疲软的核心原因在于替代品类价格低位压制，年后蔬菜价格指数、生猪价格均跌至近年同期最低区间，低价的肉类、蔬菜分流了部分鸡蛋消费需求，对鸡蛋市场需求形成明显抑制，终端需求整体缺乏向上驱动力。
个人观点偏空没变
