江南的梅雨季今天迎来了阳光，盛夏高温天气最需要的就是清凉和清爽。现在大家都很习惯买家电有国补，而国补确实也鼓励刺激了大家对家电的置换和新购。
叠加全国第三批消费品以旧换新补贴全面落地，家电行业没有出现往年全品类普涨行情，反而走出清晰的结构性分化格局。从618大促完整销售数据来看，传统大家电如常规冰箱、基础空调零售额同比小幅下滑，市场存量竞争加剧，价格内卷严重，厂商盈利空间持续收窄。
与之形成鲜明对比的是适配高温高湿气候的细分家电逆势爆发。南方多地持续闷热多雨，除湿机、空气循环扇、新风空调销量大幅上涨，两广、福建区域除湿设备环比涨幅接近70%；北方持续干热，节能冷风机、小型移动空调需求稳步提升。业内测算，2026 年国内除湿机整体市场规模将突破18亿元，同比增长 17% 以上，小众健康家电成为家电板块核心增长亮点。
多重补贴政策持续撬动市场需求，今年补贴清单新增扫地机器人、洗碗机、智能马桶等22 个品类，一级能效家电、数码产品最高补贴 15%，且国补、平台优惠券、品牌让利可叠加使用，多地消费者入手智能家电最低可享五折优惠。同时八部门出台文件推动 “AI + 消费” 落地，智能家居被明确列为重点扶持赛道，带动搭载智能传感、互联模块的高端家电销量走高。
行业长期逻辑已经发生改变，家电正式告别规模增量时代，进入存量提质阶段。单纯依靠低价走量的中小品牌生存压力加大，具备智能化、节能技术、出海渠道的龙头企业韧性更强。叠加海外市场需求稳步修复，家电出海业务持续贡献增量，分化行情会贯穿全年，小众健康家电、AI 智能家电将持续跑出独立行情。
